优惠论坛

标题: safeis:这些机构暴雷不可避免? [打印本页]

作者: 金色财经小编    时间: 2022-6-22 08:17

近日,加密市场破纪录地出现连续十周周线收跌的极端行情,美国多项经济数据远远低于预期,美联储持续大幅加息,区块链安全事件频发……在多重因素的共同作用下,机构大量抛售GBTC、stETH以偿还债务,stETH脱锚状况持续恶化,死亡螺旋仿佛已经不可避免。

& V# ?& G( I2 ~$ ^ {. D

这是当前BTC、ETH极为罕见出现领跌情况的重要原因,也是风投巨头三箭资本、加密借贷平台巨头Celsius深陷危机的导火索,一旦这些大机构“暴雷”,势必会对加密市场产生灾难性的后果!

` x# Q- L6 M! C- H+ J ^0 l R

三箭资本深陷危机

$ b* h) H6 o$ u# o

三箭资本是加密市场最大的风投巨头之一,同时也是加密市场最大贷款用户之一,和很多头部机构、项目保持这极为紧密的经济往来,一直以来,其对整个加密市场的影响是十分巨大的。

! b4 Z2 z( d- i9 ]* d0 h

a8b8931e4c114067baf13e8c09204b09.jpeg三箭资本

) ~* |* v( D. ? w4 _6 q9 B

近日,关于三箭资本资不抵债、身陷流动性危机的传言持续发酵,三箭资本创始人Zhu su在此敏感时期,突然发了条推特:“我们正在与有关方面进行沟通,并致力于将问题解决。”这基本就是宣告以上传言是属实的,消息一经公布,整个加密社区再次炸开了锅。

8 U. T" V2 Y" M# N: e/ s

6b29499014284af38751085110c0cb36.png

. }6 R4 c2 {& O X& b; w2 i' k

SAFEIS链上数据研判显示,三箭资本被多次清算了巨额ETH资产,三箭资本仿佛已经站在奔溃的边缘,究其原因,多是部分投资的巨额损失以及极端行情下演变成的债务危机。

; _$ o8 S5 r, R' S

1.三箭资本曾投入大量资金投资TERRA生态的项目,并持有大量LUNA等TERRA系代币,而这一切随着TERRA生态的崩塌而遭受了巨额损失;

8 L% ~9 ?* e5 u1 ^- `+ i3 q

2.三箭资本在灰度上持有GBTC的第一大机构,购买时的市值超过12亿美元,而GBTC不能赎回,只能在二级市场进行抛售,在当前BTC持续暴跌的行情下,抛售GBTC将遭受相当高比例的损失,此外,更为严重的是,三箭资本在购买部分BTC时可能是通过杠杆方式,在很多头部借贷平台都有头寸,当前面临被清算的风险,需要大量资金来增加保证金,这更加剧了三箭资本困境。

2 a' J/ c: t8 K

3.三箭资本在信标链抵押着相当数量的ETH,而这些ETH的锁仓期多为一两年,为了应对当前的债务危机,抛售了所有的已经严重脱锚的stETH,这必然导致其抵押状态的ETH被集中清算。

# s& M" B! l! E! r1 o

相比于三箭资本当前面临的困境,Celsius基本已经处于崩塌的境地。

( ]7 B6 W5 |$ P: M8 Y! b: m3 \

Celsius的情况极为糟糕

$ B$ D f: S% j( p

Celsius于2017年创立,融资额超过7亿美元,管理的总资产规模高达300亿美元,用户总量超过170万人,已然快速成长为加密市场借贷领域的独角兽,在欧美国家享有极高的知名度。

; [% i! h" q3 ]& e3 t' H

b2708e74a52d45258488a035dcb398f3.png

; P# \) Q, l8 G0 G Q* r

Celsius归属加密市场的CeFi产品,但就商业模式而言,其与传统银行没有太多差别,通过存款和贷款两端的利差赚取收益,不论是对于加密借贷平台,还是传统银行而言,挤兑都是最为可怕的危机!

% M: e- H9 A6 o* e& i! a4 m

6 月 12 日 Celsius 在通过其官方渠道发布“暂停所有提款”的公告,理由是“极端市场条件”和“稳定流动性”的需要。

* Z+ d+ E6 c/ |0 J8 w" R

924bc81b2cae44539bc38b8d2fd7e7b5.png

4 ?1 N; U* M7 Z

公告发布后的几个小时内,Celsius 的原生代币CEL暴跌幅度高达70%,在CEL暴跌的同时,也正值整个加密市场大规模抛售之际,加密市场的总市值暴跌至不到一万亿美元,而在几个月前,加密市场总市值一度逼近3 万亿美元,创下了历史高点。

6 K. V; A9 G) Y J6 Q+ P

牛市里的资金都是疯狂,高增长也会掩盖很多本身就存在的问题,但熊市来临,资金走向枯竭,之前掩盖的很多问题就会凸显出来。正如巴菲特所言:只有等到潮水退潮了,才知道谁在裸泳。

" v( Y1 H7 M8 p$ T. \& m

外界对 Celsius 的质疑由来已久。Coindesk在2020年底即撰文《为什么加密借贷机构Celsius没有告诉它的储户?》,称该机构的加密借贷服务所承担的风险可能比其储户意识到的要大,存在将用户抵押品进行二次抵押等诸多风险性行为。AAVE创始人Stani也曾公开表态:“应该将所有CeFi从DeFi Prime下架”;而知名数据网站DeFiPrime的做法更为直接,在表达对Celsius的不满之后,选择直接下架Celsius Network 。也有评论认为,高利率的借贷协议都是庞氏骗局,认为Celsius是庞氏骗局的声音也始终存在。

& u7 s/ n& G: A6 B8 `; y

此外,美国SEC对加密借贷类平台始终持有十分谨慎的态度,今年年初,美国SEC就展开对包括Celsius在内的多家加密借贷平台进行审查,这类平台是否应该被登记为证券是审查的重点。

, D, o, Z- d+ R+ o# j! V9 t! P, X+ I

SAFEIS综合研判后认为,Celsius 陷入困境的主要原因还是风险管理策略存在严重不足。Celsius 目前管理的ETH规模约为100.1万枚,为了追求更高利率,Celsius 将约73%的资产存入具有更高风险的 DeFi 智能合约中,甚至还将多数 ETH 存入锁定期长达 1-2 年的以太坊 2.0 智能合约,得到具有一定限度流动性的stETH,而近期stETH严重脱锚致使Celsius难以应对挤兑危机。

' ?' O3 H! ~0 w1 L; g1 h

ea5e76a1973f4b789eb0968fcac8954b.jpeg

' G1 r1 M A1 @6 f

Celsius 陷入困境的另一个重要原因就是其安全问题接连出现:

% `! _# [; w8 Q" e t" }9 s

2021年6月,Celsius因为借贷协议Stakehound被攻击事件损失约1.1亿美元;

" ?+ l0 z; ~0 |% Q& w5 `

2021年底,Celsius因为BadgerDAO 被攻击事件损失了超 5100 万美元;

- y' h; D8 x4 }8 v4 \/ F9 [

Celsius核心团队多次爆出负面消息也是其陷入当前困境的催化剂。

6 C L, p$ \0 y" {& m4 X

Celsius暴雷将致使所有加密借贷平台陷入极为严重的信任危机之中,进而产生范围更为广发的挤兑风险;当前,三箭资本深陷危机,处于崩塌的边缘,但还没有暴雷,这要看后市的发展以及其处理危机的能力,如果三箭资本也最终暴雷,会带来极为严重的系统性风险,连锁性暴雷的极端情况恐将出现,这对整个加密市场而言将是一次史无前例的灾难。

( C/ L1 Z. ^: C/ W

加密市场和区块链技术近年来得到了长足进步,但是区块链安全却往往被忽视,成为整个加密行业发展的短板。「SAFEIS」是先进的创新型区块链生态安全服务平台,秉持“让区块链更安全”的伟大使命,为全球广大用户群体提供以大数据+AI的等技术为核心的一体式、场景化、智能化的解决方案,从安全预警到追溯查控,从安全咨询到案件援助,SAFEIS致力于构建一个区块链安全新生态。

来源:金色财经






欢迎光临 优惠论坛 (https://tcelue.co/) Powered by Discuz! X3.1