作者：Kent Thune
来源：the balance
4 J \, X; q) D8 e0 e 0 G! ?0 \- T4 g/ [+ |$ `6 w“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
- t* O: z; O0 r$ S9 }% r美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
! k# P S3 Z( U$ ^5 m$ Y" |2 M例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
7 K4 V9 b \6 o* v尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
) V2 n* i2 G! F' Z9 r& A4 Y" F+ ^ ) ^: F' `' D$ p6 v美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
, w& n8 B# @( I0 W; |5 X 9 l9 Q- E* P2 q! S/ l美联储的职责
4 b3 _# z! \/ r9 ~ 7 g2 g! [8 W" N8 D美联储有五项职责：
, S5 `: w! S3 F- A它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
" O+ z% V: m' d0 X6 U$ b 0 q% O7 E7 o. K t( x* M它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
1 W* Q, o6 q" g" S美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
! I7 B9 s$ q! Z; \0 W, _4 h& B % R- _; }; x7 }/ V2 ?7 V它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
# [2 y/ \) p5 k ]' c美联储对市场和经济的影响
4 [/ a* @7 ^: N- `当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
$ j* M" {( h- \3 o. t7 U2 h: F利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
`4 q1 A5 V) \6 B) \6 P ! k3 ]9 ^: K, O2 B) `2 U* s2 w经济前景和市场
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
6 G) C/ L- P4 w" Z/ d 8 F; Q9 n8 s" t6 U( [7 l& e7 G3 H( E当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
. E1 N4 t3 Q. k8 U) }( W 1 b3 h. E0 q- }+ E) z" v如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
) ]2 a+ B- j; m3 \6 y当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
9 T7 U* d4 b! Q# ~- t& v许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
" G3 T) t" q+ g3 w, p* ~ ' P% Q' {6 ^0 t8 v" i V- @% r7 _! s美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
" H9 V3 b4 s$ c9 }" ]一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
/ y; S$ m3 Y2 g$ p7 z地缘政治变化
$ D0 d0 K% G6 Z) C9 b9 W- V石油和能源成本
2 u r- \8 n' ?- @2 p4 W- g9 y7 I全球健康危机
贸易政策
0 O, x2 d) t/ s) o2 u! T / ^! V* s& H M& K. m( w: E* n w美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
9 [8 d5 d! {+ j6 T“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
' [) O) a3 b7 q5 F. \- d4 r " J% @' e5 c2 W* }: s: l与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
: B. A1 \. u' o3 d0 Y4 c当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
: v5 N" o7 G( E9 Z, [7 D当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
5 L* U' o3 S' X1 S( ^+ D5 T美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
, W/ o% a3 Z" h# {2 ^ 5 E9 x# n( V% E来源：金色财经
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