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美股. ?! N& j6 d6 D! Y6 V) Y
特朗普胜选，预期美股小盘股和特定行业将受益，特别是传统能源、枪械制造、私人监狱运营商以及小型零售商。由于特朗普倾向于低税收和减少监管的政策，尤其是对国内制造业有积极作用，企业减税及其支持能源和采掘行业的立场可能带动小盘股上涨，当前罗素 2000 指数（小盘股基准）便已开始反应这一预期，10 月初以来上涨了约 4%。6 B( }7 ^ |* X( \, M0 `* W
* e2 K5 k5 m5 ?/ H2 Q8 m美元与外汇市场$ |1 O2 p3 `& ], w f5 Z
特朗普胜选的预期已在美元兑墨西哥比索的汇率中显现，墨西哥比索被视为受特朗普移民政策影响最严重的货币之一。市场波动性在特朗普选情上升时也显著增加，MSCI 拉丁美洲货币指数下跌超 3%，而美元在特朗普对墨西哥商品进口税的表态后明显走强。 5 i4 Z b) R! K! `* D v 7 _/ r4 p- o* n/ A* o, N$ Q石油与铜# W! z* P/ H1 Q$ y- K* q+ Y& C
特朗普胜选，传统能源行业（如石油和化石燃料）可能因为特朗普的支持政策而上涨。特朗普的能源政策倾向于降低管制、支持国内采掘与化石燃料使用，将给相关市场带来积极影响。 4 w! T# d- J6 q; L# _2 I 4 w% G8 X7 i1 z1 N美债 . m: T% {( m: r# O, m特朗普胜选对美债是一种短期利好，在利率和债券市场上，市场分析师表示聪明资金已经开始关注债市。美债的收益率可能因为特朗普的胜选预期而上行，长期而言在财政扩张和通胀风险的影响下，美债可能面临更大抛压。 % q2 b1 _% J: Q s5 S * P7 ?( C3 u- B8 @3 d( V @* C# I黄金 ) x7 |! c) Y' T3 ^作为最传统的通胀对冲工具，无论谁胜选，黄金似乎都将持续上涨。分析师普遍认为美国ZF债务问题会持续扩大，并将通过通胀来稀释债务，黄金和比特币因此成为投资者对冲通胀的主要选择。黄金因其避险属性，将吸引投资者以应对美元潜在贬值压力及经济不确定性。! l. h8 n- q+ u) Q8 P, I6 k
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不过渣打银行分析师指出，黄金在特朗普胜选后更可能出现上涨，由于市场普遍预期特朗普胜选后会有更多财政支出，短期内推动通胀，进一步增加对黄金的需求。9 ~3 D) C0 X8 N+ }
3 O( ^. f0 m ^# |突然成为加密忠实玩家，特朗普有多喜欢比特币？ ' Z7 U, F m1 H q3 ~6 @曾几何时，特朗普还是个坚定的加密货币反对者。2019 年初，特朗普还在总统任期内，公开批评比特币及其他加密货币，称它们「空有其值」，并认为加密资产可能被用作非法活动的工具。他表示比特币「不是货币」，并且极具波动性。5 q S+ o, E/ ?% |9 q8 z
$ k8 i5 O3 i/ M离开白宫后，特朗普在接受采访时继续持保留态度，称比特币为「骗局」，并坚称美元应当是全球唯一的储备货币。这一时期，特朗普对加密货币的态度基本是负面的。但 2021 年的 NFT 潮流很快开始影响特朗普的观点。 9 x3 W* h$ N, e : t$ b- ~* N8 `故事从 2022 年开始说起。那时，加密货币市场正陷入「寒冬」，许多加密项目濒临破产，市场信心低迷。就在此时，特朗普的长期顾问比尔·赞克出现在他的生活中，带来了一个讲改变特朗普想法的建议：发行特朗普主题的 NFT。 ( j. R0 c, O3 s, X2 \0 r! T l5 z- x
特朗普对此表示出意外的兴趣——不过，他并不喜欢「NFT」这个术语，而是更倾向称其为「数字交易卡」。尽管看似古怪，但这些卡片大受欢迎，每张售价 99 美元，几乎在发行后便被抢购一空。Trump 的 NFT 竟然让这位前总统首次「站在了加密人士面前」，不仅为他带来了高达数千万美元的收入，也让他发现了一个全新的、有力的支持群体。, Q6 I) S, l/ }, N l. R* ?# k
" o- }# l; c1 E" o" o7 |因此，特朗普对加密的态度在这几年的时光中发生了彻底逆转。' x W. n7 Z$ Z
' K$ x5 P+ L2 b& f l/ _" c2024 年 11 月 1 日是比特币白皮书发布的第 16 周年，特朗普发推表达了对比特币的祝福，并表示，如果当选，他将终结哈里斯ZF对加密货币的打压，甚至号召支持者帮助他实现「比特币在美国制造」的愿景。此时的他不再是反对者，甚至不再只是一个旁观者，而是一个加密拥护者的「总统候选人」。/ M) Z8 V9 D* B0 l3 D V
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其中最具标志性的事件，是出席了纳什维尔的比特币 2024 大会，在会上特朗普宣布自己将成为加密货币的坚定支持者，甚至非常明白加密圈目前最大的痛点，承诺解雇现任 SEC 主席 Gary Gensler，换上「理解加密的监管者」。 8 [! [ T7 c$ {) W2 A2 G1 b( E* z! Y7 ^5 e: D& J* c& A
他直言不讳地称「反对加密是错误的政策」，并且他将让美国成为「比特币超级大国」，希望通过更加友好的监管环境来引领全球加密产业的发展。他甚至称赞比特币为现代经济的核心，称未来如果比特币要「登月」，他希望美国能成为其中的领航者。 v3 c }" p( y. B: c6 [
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特朗普出席比特币 2024 大会，图源 WSJ ( Z6 s4 I3 n" r ?4 ^特朗普在演讲中极力将自己与民主党对加密的严苛立场对立起来，尤其是将自己与以加密监管著称的伊丽莎白·沃伦进行对比。他还指出，如果当选，他将创建「总统加密顾问委员会」，特朗普的这一表态，立刻引发了全场的热烈掌声和欢呼。更令人震撼的是，他还提出比特币市值将来可能超越黄金，并公开批评拜登和哈里斯ZF的反加密政策。 % O: p7 g- F e5 v . z; m" d1 [0 ~8 r0 q w" q大会期间，特朗普如同经历了一次「公开觉醒」，不再是那个对加密货币持怀疑态度的前总统，而是意气风发地成为了比特币和自由市场的捍卫者。听众们被他的态度转变所感染，将他视为加密圈的「英雄」。 # |. y) `- U( w: i) X' [- p: z6 D' R5 i
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特朗普出席比特币 2024 大会，图源 The New York Times& x) f8 h6 s- e4 N! S
这种转变背后的另一个细节，更揭示了特朗普与加密货币之间的微妙联系。在这场大会上，他看着人群中的加密支持者们，提到了比特币在他上一届总统任期内上涨了 3900%，从不到 1000 美元一路飙升到 3 万美元以上。他的发言不仅点燃了全场，还收获了比特币行业巨头们的支持，像是埃隆·马斯克、双胞胎兄弟文克莱沃斯以及风投巨头 A16Z 的创始人 Marc Andreessen 都纷纷表态支持他的加密政策。% z" X* ]4 c0 ^( Z! w! k
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除了比特币本身，特朗普还逐渐认识到比特币挖矿在美国能源安全和经济主权中的重要作用。2024 年 6 月，他会见了美国多家大型比特币矿企的高管，并承诺会在政策上大力支持加密货币的挖矿活动。他甚至在 Truth Social 平台上发文称，比特币挖矿是抵抗央行数字货币（CBDC）的「最后一道防线」，并希望「所有剩余的比特币都在美国制造」。在特朗普看来，比特币挖矿不仅仅是经济活动，它还象征着美国对抗央行的意志。) F" j! ]) [5 a0 v' Y7 O