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标题: 狂囤 55 万枚大饼:微策略 2025 年或将跑赢 BTC(转) [打印本页]

作者: 小钱儿    时间: 2025-5-24 01:03
标题: 狂囤 55 万枚大饼:微策略 2025 年或将跑赢 BTC(转)
随着 比特币近期展现出稳健的上涨势头,我们有必要关注一个与BTC长期看涨逻辑高度绑定的高杠杆投资标的—— MicroStrategy(MSTR, 微策略,近期更名为Strategy)。本文将深入分析Strategy的比特币囤积规模、评估其风险与回报潜力,并探讨这只股票是否会在未来一段时间内跑赢比特币本身。当前,多项指标正在汇聚,资金轮动可能已经开始,这或许将成为投资者的关键转折点。1 d  j- N& t+ Q7 v5 ]
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比特币储备量飙升至 55 万枚
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$ I* t0 ]/ }- }根据“Treasury Company Analytics”(上市公司比特币持有量分析)数据可以清晰地看到,“Strategy”公司近几个月积累比特币的速度惊人。
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. ?7 g6 ^- \3 w! X0 ]% Z该公司年初时持有约 386,700 枚比特币,现在已持有超过 550,000 枚,这一惊人的增长表明其采取了明确且深思熟虑的策略,意图抢先布局潜在的突破行情。8 W; l- a2 i2 i$ o5 L

# e. r5 R: W5 {* A, ]( P在 Michael Saylor 的领导下,这场收购行动有条不紊,通过定期的每周购买,采用美元成本平均法投入了数十亿美元购买比特币。
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该公司的平均收购成本接近 68,500 美元,这意味着当前按市值计算的利润接近 150 亿美元。其总投资额现已达到约 379 亿美元,Strategy如今不仅是全球最大的企业级比特币持有者,更成为本轮牛市中的核心参与者,甚至可能重新定义市场格局。: K5 E$ B3 [- X& Y7 W8 u% q# v

5 S9 W/ i. |5 h* gBTC/MSTR 比率预示 MSTR 的潜在爆发力
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" Z6 l& k; [6 g* O与其仅对比比特币和MSTR的美元价格走势,不如直接以Strategy股票为计价单位来衡量BTC的表现。这一比率能更清晰地揭示两者的相对强弱关系。# c6 {0 r, ], i" p$ f# `% K
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目前,BTC/MSTR 比率正处于一个关键的历史支撑位,与 2018-2019 年熊市底部时创下的低点相当。如果这个水平被跌破,可能表明Strategy即将开始一段相对于比特币本身的持续强势期。反之,若从该支撑位反弹,则意味着比特币可能重新占据主导地位,并在中短期内提供更好的风险回报。0 O4 E( ^: `6 e# c
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未来几周,这一图表值得密切关注。如果比率确认下破,市场资金可能会大规模轮动至Strategy,尤其是那些希望通过公开市场获取高贝塔比特币敞口的机构投资者。4 M$ ]; l! F8 ~5 W* V4 {# x
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MSTR 价格目标:若比特币涨至15万美元,MSTR或达1200-1600美元
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尽管精确预测市场走势并不现实,但我们可以基于Strategy当前的囤币速度及比特币周期规律进行合理推演。按目前节奏,到2025年底,Strategy的比特币储备可能达到70万至80万枚。假设比特币在本轮周期中攀升至15万美元(市场普遍预期的峰值水平),并且Strategy的股价维持2.5倍至3倍的市净率溢价(历史最高曾达3.4倍),其目标价可能落在1200美元至1600美元区间。5 h3 z/ s" D4 b: a

. [$ ^; {2 H3 p% q  z这一测算表明,Strategy的上涨潜力具备显著的不对称优势,尤其是在比特币持续走强的背景下。当然,该预测依赖于市场整体看涨的前提,但即便在更保守的情境下,Strategy仍可能展现出优于BTC的回报弹性,尽管波动性也会更大。
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* d3 Z1 b3 i1 P高贝塔属性:MSTR在牛市中的“加速器”效应
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为了进一步强化这一论点,我们可以比较比特币和Strategy股票的历史美元成本平均法投资表现。- @/ Q/ E0 R5 n5 U
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使用“Dollar Cost Average Strategies”(美元成本平均策略)工具可以看到,如果在过去五年中每天向比特币投资 10 美元,总投入为 18,260 美元,现在价值已超过 61,000 美元。这是一个令人瞩目的结果,跑赢了几乎所有其他资产类别,包括近期同样飙升至历史新高的黄金。  E7 Y5 K) f: f1 V9 ~5 o# A

& r1 y% l& ^; y0 s- w如果将同样的每天 10 美元策略应用于Strategy股票(自其 2020 年 8 月首次购买比特币起),总投资额为 11,850 美元。该头寸现在的价值约为 108,000 美元,在同一时间窗口内显著跑赢了比特币。3 m/ w% Z  @% Z, M9 m! h

' V' ]) X8 x) {  ~, z% B/ g  C  ^这表明,虽然比特币仍然是基础投资逻辑,但对于愿意承受波动性的投资者而言,Strategy提供了更大的上行空间。0 x: `2 a9 p2 f
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重要的是要认识到,Strategy实际上是一个与比特币挂钩的高 Beta 工具。这种关联性放大了收益,但也放大了损失。
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) m. s- E1 P/ }$ I7 ^0 v3 I/ F如果比特币进入长期回调,例如下跌 50% 到 60%,Strategy股价可能会下跌得更多。这并非仅仅是假设。在之前的周期中,MSTR 曾表现出极端的波动,无论是上涨还是下跌。考虑将其作为配置一部分的投资者必须能接受更高的波动性,以及在比特币普遍疲软时期可能出现更深幅度回调的风险。; d, ~  \1 {" N$ P! h, `

8 u! [: |0 g3 g: |, k结论:MSTR能否成为2025年比特币牛市的最佳代理?
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那么,Strategy是否值得纳入以加密货币为核心的多元化投资组合?答案是肯定的,但需谨慎。鉴于其与比特币的高度关联性,Strategy通过杠杆效应提供了更高的上行潜力,且历史回报已证明其近年表现优于BTC本身。然而,这一优势的代价是更大的风险,尤其是在市场动荡时期。! h% X1 s4 O5 |
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作者: 22301    时间: 2025-5-24 08:02
这个也是来多多了解下啦。
作者: rainwang    时间: 2025-5-24 15:44
它家确实是明确的坚定的看多的
作者: 赚钱小样    时间: 2025-5-27 10:43
多少也是要了解这个问题了。
作者: 舞出精彩    时间: 2025-5-27 11:47
微策略的还是会有最新的啊
作者: 如梦的生活    时间: 2025-5-28 12:24
那这个数据也是可以关注一下。
作者: 爱美的女人    时间: 2025-5-28 21:16
这是可以在看到是会多少枚




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