优惠论坛

标题: a16z深度解析：银行、资管与金融科技公司的“区块链转型指南”（转） [打印本页]
作者: 九嶷风    时间: 2025-8-18 08:35
标题: a16z深度解析：银行、资管与金融科技公司的“区块链转型指南”（转）
      在监管日趋明朗、竞争压力加剧以及技术不断成熟的共同推动下，传统金融（TradFi）机构正在加速将区块链技术从边缘实验转向核心基础设施，以确保未来竞争力并开启新的增长源泉。对于银行、资产管理公司和金融科技公司而言，问题已不再是“是否”或“何时”拥抱区块链，而是“如何”将其有效融入业务。
2 R: `) I8 i0 H: G- w/ I) y1 e7 ia16z最新的行业报告认为，这一转型已进入实质性阶段。以摩根大通和花旗为首的大型银行，正通过代币化存款等项目，将区块链应用于核心的支付与结算业务。这标志着区块链不再仅限于加密资产交易，而是开始重塑商业银行资金的流动方式。7 M* M  r, f7 r2 g3 v

4 A" ~) Z( O- S' C9 Y8 g# H1 ]与此同时，资产管理巨头正利用区块链开辟新的分销渠道。贝莱德和富兰克林邓普顿等公司发行的代币化基金，成功将传统金融产品引入链上世界，直接触达数字原生投资者，并与去中心化金融（DeFi）协议集成，探索前所未有的流动性与收益策略。
3 o" d1 P4 y. `, D( i$ q" F0 J( n! v" E' L5 [- d8 ]& C& H
这一系列动向对市场和投资者产生了深远影响。它预示着区块链正从一个独立的投机性资产类别，演变为金融服务的底层技术。对于传统金融机构而言，这既是避免被颠覆的战略需要，也为投资者创造了新的价值主张——通过代币化提升传统资产的效率，并投资于构建下一代金融市场的核心基础设施。6 d' F0 Q6 f$ |: X$ j& G

, Y/ D7 q1 ]5 k7 N& p" e4 g4 m. b3 g银行：从后台革命到前台创新; f1 u' A  i) N2 Q/ x* l

) x9 H4 M/ n  u( S) m对于银行业而言，区块链技术正成为解决其核心痛点的关键工具。尽管银行面向客户的前端应用界面光鲜现代，其后台系统却大多依赖于上世纪60年代的COBOL语言，面临效率低下和维护成本高昂等问题。区块链提供了一条在不牺牲合规性的前提下，对这些“古老”系统进行现代化升级的路径。
. }, J, k: i; A0 J4 y* u0 z" [2 V7 x/ ^3 [. h, o
a16z认为，银行的区块链应用主要集中在三大机构及后台业务领域：
- Q% y' f- t* r- J! l4 j  L& j5 v' s
& F  X: ]* r& p1 M: r! {  M关键抉择：银行如何拥抱公链
# j8 Q1 d  a5 D+ x! l* Y. U2 Y4 d, X) p  Y
在实践上述应用时，银行面临一系列关键技术抉择，其中最核心的是对区块链平台的选择。过去，监管限制使银行对公共区块链望而却步，但近期美国货币监理署（OCC）等监管机构的指引为此打开了新局面，R3 Corda与Solana的集成就体现了这一趋势。
8 {1 w. j9 h4 z) E  @9 ]& s
( A3 o  f, [; g9 g  Q' K7 ba16z的报告指出，尽管私有链或联盟链仍是选项，但建立在去中心化公共区块链上的产品具有显著优势，包括：
0 l, Q& e; [; v9 w, B% G1 p5 N4 T
; J! ?0 f) U6 [# Q. Y9 \8 Z性能方面，以太坊的二层网络（L2s）如Base，以及Solana、Aptos、Sui等高性能一层网络（L1s）已将交易延迟降至亚秒级，成本低于1美分。此外，通过零知识证明（zk-SNARKs）等技术，在保障数据隐私的同时，也能通过“查看密钥”（view key）等机制满足监管机构的审计需求。" ]$ T, E  j# _+ x  _8 D' L

! }8 H, K, n! f* B( z在资产托管方面，多数银行选择与持有合规牌照（如纽约信托牌照或OCC联邦信托牌照）、具备强大安全能力（如硬件安全模块HSM和多方计算MPC）的专业托管机构合作。
+ Z: W) l  M9 p3 g$ F; X+ p& u7 f* f* X+ @9 G: K9 c
资产管理：代币化开启分销与流动性新纪元
! {; m; {) J8 q0 j8 p! o; a3 v: F3 R& i4 Y8 l/ m( I; n
对于资产管理公司，区块链的核心价值在于扩大产品分销、自动化基金运营，以及接入全新的链上流动性。通过将基金份额或真实世界资产（RWA）代币化，资管产品变得更容易触达全球投资者，尤其能满足数字原生群体对7*24小时交易、即时结算和可编程性的需求。; {0 Y0 H, ^7 {  j" l% m
9 [* L. y1 a; [1 r$ y' e
a16z认为，当前最显著的趋势是代币化的美国国债和货币市场基金。贝莱德的BUIDL基金和富兰克林邓普顿的BENJI基金已积累了数百亿美元的管理规模。这些产品不仅为投资者提供了新的收益工具，更通过与Anchorage、Coinbase、Securitize等原生平台合作，实现了高效的链上分销。4 e; m6 N% q9 {. E

* B. s( ?8 _" d2 u8 `% ~1 ?一个重要的里程碑是传统资管产品与DeFi协议的融合。贝莱德的BUIDL基金已被整合到借贷协议Morpho Blue中作为生息抵押品。近期，阿波罗也将其代币化的私人信贷基金（ACRED）接入该协议，创造了传统金融世界无法实现的杠杆和收益策略。这一趋势表明，资管公司正从高成本、慢周期的分销模式，转向直接触达用户钱包的模式，同时为投资者创造了新的资本效率。为了实现更广泛的分销，资产管理公司已明确倾向于公共、多链的战略，富兰克林邓普顿的BENJI代币就在八个不同的区块链上发行。
# o0 Y2 ]2 ~! |% `8 a3 E. u' m( F0 J  w, x. V
金融科技：以区块链实现跨越式发展. S# m2 }- m$ V: c& I9 c

8 k$ ~3 `& a9 h6 K: h8 |8 `与寻求效率提升的银行和资管公司不同，金融科技公司正利用区块链试图“跨越”而非“改良”现有金融体系。区块链为其提供了开箱即用的身份、支付、信贷和托管基础设施，尤其在跨境支付和嵌入式金融领域展现出巨大潜力。! n1 Z2 u; e3 J/ F6 R4 X5 M
1 f2 h$ Y& u$ s  z) Z
主要趋势包括：4 [! u0 m2 _; R8 e/ {' B

7 X0 Z; q0 b4 M. W对于希望构建自有区块链的金融科技公司，建立在以太坊等L1之上的L2网络被视为“最佳平衡点”。通过与Rollup-as-a-Service（RaaS）提供商合作，或加入Optimism的Superchain等生态联盟，公司可以在数周内部署一个可控、高效且能继承L1安全性的专属网络，从而为支付等特定场景优化体验，并创造新的收入来源。
5 `5 [9 I' e6 X4 ]& S2 D2 ^9 z, V, b  q" k/ ?7 Q3 b& L
作者: drogan    时间: 2025-8-18 10:31
钱包也不用那么多，有一个就可以的了。
作者: 星星知我心    时间: 2025-8-18 10:33
是很好的，也是为数不多可以用的钱包
作者: 22301    时间: 2025-8-18 10:37
指南也是不能错过了解的啦。
作者: 万家灯火    时间: 2025-8-18 11:07
钱包这么多，到底选择哪一个确实不容易。
作者: jslinen    时间: 2025-8-18 11:13
钱包也不用真么多，有一个就可以的了。
作者: liuxin960    时间: 2025-8-18 11:14
还可以啊，现在我也就是用这个钱包
作者: 不傻不成气候    时间: 2025-8-18 11:21
钱包这么多，到底选择哪一个确实困难。
作者: lvaeyou    时间: 2025-8-18 11:21
这个钱包我还实在不了解到的.
作者: wuzhaoshichao    时间: 2025-8-18 11:23
还行啊，现在我也就是用这个钱包
作者: 赌神归来    时间: 2025-8-18 11:25
这个钱包不错使用，反正吧都是必须谨慎安全第一啊！
作者: mxsj2016k    时间: 2025-8-18 11:29
这个也是能够看看朋友推荐的钱包了的！
作者: wodezhuanyong    时间: 2025-8-18 11:31
这个钱包我还实在没有了解到的.
作者: 徐子    时间: 2025-8-18 11:33
这个钱包不错使用，反正吧都是要谨慎安全第一啊！
作者: 不洗脸都帅    时间: 2025-8-18 11:52
是挺好的，也是为数不多可以用的钱包
作者: yumi666    时间: 2025-8-18 11:55
好多钱包的觉得的呢，为嘛我都不太明白的呢！
作者: 越前龙马    时间: 2025-8-18 12:10
钱包一般确实是会选择能相信的啊
作者: xiaoyi    时间: 2025-8-18 12:10
还是必定选择有实力的钱包去交易哦。
作者: 舞出精彩    时间: 2025-8-18 13:12
解析的话还是有一些新闻看了
作者: rainwang    时间: 2025-8-18 15:16
这是哪个权威部门的指南啊，真的有用吗
作者: 爱美的女人    时间: 2025-8-18 20:48
有分析的时候也是有看点
作者: whywhy    时间: 2025-8-19 11:05
区块链在金融业崭露头角，传统机构得拥抱大势，别跟不上潮流。
作者: 爬格子的瘦书生    时间: 2025-8-19 21:32
现在都是流行一个词语叫做转型
作者: 德罗星    时间: 2025-8-22 12:14
深度解析没任何的问题了的啊。



欢迎光临 优惠论坛 (https://tcelue.co/) Powered by Discuz! X3.1