面对代币合约高费率时，如何提高操作盈利概率？（转）

熊市之下，各交易平台多次出现小市值币种逼空上涨行情，资金费率常常出现较大的负值，市场上常有两种策略：

6 i' J4 r; k* A. s. Z- j- 或在收取费率前开多获取结算的资金费率；
) S$ i( B6 S+ u  x. N" L3 E
- 或在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。

2 ]- {8 p9 [/ d$ L1 d. VOdaily 星球日报基于市场数据，对Binance上费率大于-0.5% 的情况进行统计，基于多时间段 K 线结果，探究不考虑其他数据只论涨跌，从概率上而言哪种策略盈利概率更高。
* e/ L! v0 M. |
（指标说明：下文所有高负费率均指费率大于-0.5% 情况；下文所有极端负费率指费率大于-1.5% 情况；本文仅为对历史情况的结果统计，非后续行情投资指导建议。）

6 ?/ V, g3 K% Z) Z* I( A0 Z整体情况
2023 年以来Binance上共有 376 次资金费率高于-0.5% ，平均值-1.209% 。其中各费率区间的频次情况如下，在 376 次高费率中，大于-1.5% 达 113 次，占比 30.2% ，可见当费率开始转向高负费率后，有不小的概率极端化。
* P8 t- e4 Q! t% H$ V3 O
Odaily 星球日报统计维度如下：
8 ~$ y; G' G2 L7 a7 \
时间：包括 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟、 4 小时、 8 小时、 24 小时。

短线上资金费率收取后波动较大，最低点不一定发生在收取后的 1 分钟之内，故选取了 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟进行对比。

7 Z1 R& u1 O4 A. ]+ G# Q' J; \另一方面有时候爆空行情将会持续一大段时间，部分多单用户选择长时间持有，故选取 4 小时、 8 小时、 24 小时，观察长时间行情延续使多单获利的概率。
+ O7 |' z, b) o# _
0 |* U$ p& c" S价格：

短线上选取了最低价和收盘价，因手动操作的用户难以平仓在最低点。

长线上选取了最高价和收盘价，同样观察长时间行情延续使多单获利的概率。

收盘价旨在消除瞬间极端波动影响，用于和最低价/最高价对比。

短线情况统计
1 分钟最大跌幅平均值 1.90% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.11% ；

* u: m6 v* {( Z/ n3 E& |* i6 G9 O3 分钟最大跌幅平均值 2.12% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.05% ；

* o6 Q# X6 i' X* j5 分钟最大跌幅平均值 2.26% ， 5 分钟收盘跌幅平均值 1.07% 。

从所有案例的综合数据而言有几个初步结论：
9 F* v% q+ B8 R
1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若在收取费率结束的短时间内平仓，获利概率很小。

2. 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟最大跌幅连续创新低，而相应的收盘价接近一致，说明在这一段时间内走势为 W 形状，且波动剧烈。
2 ~3 _# {" v  d# i! I0 j
3. 基于第二点，空头盈利概率大，并且有较多的机会平仓。

随机选取了十个代币做图如下，多数具备较明显的 W 型走势。

- ]% V; `/ G, t1 d2 ^  [: m长线情况统计
5 ~! |8 U% [7 j, ]* x- 4 小时最大涨幅平均值 3.73% ， 4 小时收盘涨幅平均值-1.29% ；
" z0 t% m# z& e
0 M/ V- C. v6 D8 V- 8 小时最大涨幅平均值 5.84% ， 8 小时收盘涨幅平均值-1.36% ；

- 24 小时最大涨幅平均值 9.5% ， 24 小时收盘涨幅平均值-3.34% ；

综上结论如下：
. L$ s3 o9 V( T( m3 E
1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若选择持有一端时间，有机会同时获取资金费率和涨幅盈利。
/ [; S& P9 M7 `1 I8 L% V" H
- v3 x9 S( M, ?1 |% v2. 4 小时、 8 小时、 24 小时最大涨幅连续上升，但收盘涨幅均为负数，说明在 24 小时之内，说明在这一段时间内走势类似 M，且波动剧烈。
& k: ~9 X7 g1 R8 Z
3. 24 小时收盘价明显低于 8 小时收盘价，或意味着多数负费率行情在 24 小时内即结束。

随机选取了十个代币做图如下，多数具备较显著的 M 型走势。
3 j  w7 H/ _# E4 C/ V, R8 n
% M2 z  g6 B" p% s3 v6 Q2 U基于频数和费率高低的分类统计
9 N* Y% v: g6 n0 s频数对费率情况影响
频数：将每个代币在 2023 年出现过多少次高负费率作为统计维度，共涉及代币 66 个，近半的代币仅有一次高负费率情况，而出现 10 次以上高负费率情况代币仅 9 个。
  `* B( |: X2 J) N( Y# b
/ k7 n: |0 {4 f# Q) q) `$ `平均费率：并未随着高负费率频数的增加而有明显上升，而 LPT、TRB 等代币在广泛传播时均为满负费率（-2.5% 或-3% ），说明在其达到满负费率之前或之后，在中等的负费率水平上维持过较长一段时间。
% I9 f+ ^. Z* L7 V
累计费率：超过 15% 概率较低，但对于长期持有者而言，随着价格的倍增，从费率上而言收入仍较为可观。

8 _1 e/ G3 F; b( z. i- \6 A$ b9 ^费率对价格走势影响
! D! s* _% d% a6 ~) O8 |5 z6 H( ]& g  z/ H本节探讨是否负费率越高，短线跌得更多，长线上涨更高。
/ U$ s# C2 j  b$ d2 e3 n. b! K
以下图表为所有区间的短线走势情况。
1 T# C6 A0 i' B: M* O4 R: z" h2 k
分级之后，各区间短线规律与整体规律一致，即：①W 型走势、②空头均有盈利平仓机会、③收盘价多头获利概率高；
& S2 m* p8 t6 v: w7 }6 b
, l. g7 d. K! m4 x而负费率程度越高，短线下跌更加剧烈，但收盘价基本与费率持平。

2 K$ c3 l& y4 Y  ]4 z; p以下图表为所有区间的长线走势情况。

分级之后，各区间长线规律与整体规律一致，即： ①M 型走势 ②多头均有盈利平仓机会 ③行情结束时间快。
. ^+ b. B6 ]2 n  i
/ H4 Q# Q0 H" \: s4 s而负费率程度越高，上涨程度没有显著提升。

频数对价格走势影响
短线行情
对于高负费率仅出现一次的代币的 29 次高负费率中，
) V* g9 j# U/ e( X, k6 D0 j7 d
- 1 分钟最大跌幅有 28 次大于资金费率，盈利比例达 97% ；1 分钟收盘跌幅有 17 次大于资金费率，盈利比例达 59% ；

- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 41% ；

5 D) W4 I: h7 j5 n) U1 y2 z- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 48% ；

以发生过 32 次高负费率的 LPT 作为比较：

# c' A. A- e2 x8 b- g" V5 P- 1 分钟最大跌幅有 32 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 27 次大于资金费率，盈利比例达 84% ；

/ a  ]' H% B* |/ i# r! b7 @( T4 p- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
( Y* R# g$ A, E; a0 a
- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

) u0 B/ L. u/ Z' {4 Y或由于费率的极端化，LPT 的空头盈利概率明显高于单次高费率的情况。
# C" _# ?  S8 b8 a4 p
以发生过 61 次高负费率的 BLZ 作为比较：
* v  T) L% |3 V0 t7 B
- 1 分钟最大跌幅有 61 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 46 次大于资金费率，盈利比例达 75% ；

- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

0 ~5 J$ c; P/ b  B2 O- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 62% ；
6 v( t$ ~9 E. Y' ]/ o8 Q+ [' f2 }
/ d" |5 I4 _6 H4 t而 BLZ 的极端费率情况下，概率与 LPT 类似，同样明显高于单次高费率。

由此可见，不论是短期的高负费率、还是明确的逼空上涨行情，短线维度上都是空头占优。
5 n2 S% ]: J) w$ `; \* H9 T
3 b% R6 X2 s/ D- Z长线行情
同样，在 29 次高负费率中，
% N% N' R+ A) I3 R. t+ i; n
- 4 小时最大涨幅有 29 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；4 小时收盘涨幅有 10 次大于资金费率，盈利比例达 34% ；

- 8 小时最大涨幅盈利比例 100% ；8 小时收盘涨幅盈利比例 31% ；
4 \. s+ Z1 A7 ^( o4 F" Q2 K
& u/ `- o* Q6 h0 Y- 24 小时最大涨幅盈利比例 100% ；24 小时收盘涨幅盈利比例 34% ；

2 |* D/ A8 R' _对于长线而言，由于前文所提的「行情结束时间快」的特性，多头收盘盈利概率显著减小。
8 d" T* C+ ?8 i- M% ?9 |( |# u
* s7 B6 b2 Q$ j2 f4 Y4 u而最高点全凭个人交易技术，仅供参考，但也说明了收取费率并非行情的结束时间点。
9 S! _6 |! x5 G( }. g4 }( v
% i2 J/ {( O+ F3 Q- ^( ^" d/ Q同样选取了高费率次数最多的四个代币进行统计，但由于是基于已发生的逼空行情选取，该统计具有显著的「抽样偏差」，该部分仅供参考，对于后续类似情况指导意义不大。

8 q1 ]$ h" e3 }! `2 ]6 ]结论
$ Q4 z; R7 r# s) l基于Binance 2023 年高负费率情况，Odaily 星球日报对如下两种策略进行了数据方面的统计：
6 ~" ~* X8 q$ }! u* D1 o
- 多头策略：在收取费率前开多获取结算的资金费率；

- 空头策略：在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。

1 h$ |/ e8 s8 d. D6 q' F在短线操作层面，空头策略概率上明显占优，即使以收盘价也以空头盈利占多数。
" `: M( O. j& H# E, n% G, s
在长线操作层面，多头策略概率上略微占优，在高负费率发生之后，通常仍有一段上涨趋势。
  X' e$ B" \( I2 u6 n7 n
$ Y# r& Z* Y* w3 o- h) t
  E. g% f. h! b+ P% T7 l# T
+ ?% ~2 L; D8 ~5 y2 u! U, b/ l$ q
$ y: h/ L, U0 O7 d( D3 M$ a

4 p1 \0 X! k% Q* f" E* U  ]
* n2 ^) n6 w  B1 @% N; t9 _' |6 H

建议的还是瞧人的，不确定全数都好

建议什么的与我无关，一概兴趣不大了

还是需要挑选有实力的交易平台去交易哦。

建议需要理智的人，否则的话倒不如不给更好。

恭喜你可以盈利啦，有时间我要向你看齐

建议还是需要适可而止的给，不然是急功近利

老哥这样的盈利也是相当让我羡慕啊，到底是怎样做到的

老哥这是要冲上天的节奏啊，都已经盈利了

玩菠菜必定为了要盈利，没人想要输钱的

并不所有人都可以盈利的，因而楼主你很牛逼

给建议还是需要沉着的人啊，我也是来旁观了

老玩家要盈利，那非论是什么都不言而喻。

看到楼主盈利我必定来支持一波，楼主一直要加油啊

交易平台也不用那么多，有一个就可以的了。

给建议什么的都是牛逼的人，我只是来围观一下而已

建议不要一揽子全接纳，这只会看起来很蠢