面对代币合约高费率时，如何提高操作盈利概率？（转）

熊市之下，各交易平台多次出现小市值币种逼空上涨行情，资金费率常常出现较大的负值，市场上常有两种策略：

- 或在收取费率前开多获取结算的资金费率；

  r6 h/ k( z7 K4 k* f0 @- 或在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。
4 C* F1 ~2 Z9 e8 \
9 g. M& g" h# a) U* ?5 f7 eOdaily 星球日报基于市场数据，对Binance上费率大于-0.5% 的情况进行统计，基于多时间段 K 线结果，探究不考虑其他数据只论涨跌，从概率上而言哪种策略盈利概率更高。

（指标说明：下文所有高负费率均指费率大于-0.5% 情况；下文所有极端负费率指费率大于-1.5% 情况；本文仅为对历史情况的结果统计，非后续行情投资指导建议。）

0 ]+ T. }9 {2 |, ~整体情况
2023 年以来Binance上共有 376 次资金费率高于-0.5% ，平均值-1.209% 。其中各费率区间的频次情况如下，在 376 次高费率中，大于-1.5% 达 113 次，占比 30.2% ，可见当费率开始转向高负费率后，有不小的概率极端化。
8 Z6 s2 g# W4 J
$ c* m8 R& w3 m# h5 cOdaily 星球日报统计维度如下：
' Y8 p# F3 p  g
时间：包括 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟、 4 小时、 8 小时、 24 小时。
% o" Y' m$ |+ [  @7 h
短线上资金费率收取后波动较大，最低点不一定发生在收取后的 1 分钟之内，故选取了 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟进行对比。
4 U' I; a6 y) k. J5 B1 {0 a
另一方面有时候爆空行情将会持续一大段时间，部分多单用户选择长时间持有，故选取 4 小时、 8 小时、 24 小时，观察长时间行情延续使多单获利的概率。

# V& H8 p; m" C  s* c5 B价格：
; ]. p5 o1 r2 r* f: H# Q5 S
. x7 H8 q  [" \2 f6 F短线上选取了最低价和收盘价，因手动操作的用户难以平仓在最低点。

9 }* p* i& A4 a1 O7 M. k长线上选取了最高价和收盘价，同样观察长时间行情延续使多单获利的概率。
1 K/ r" m  r/ g( d
2 {1 ?1 s6 E" Q! c. ?3 {收盘价旨在消除瞬间极端波动影响，用于和最低价/最高价对比。

短线情况统计
1 分钟最大跌幅平均值 1.90% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.11% ；

3 分钟最大跌幅平均值 2.12% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.05% ；

5 分钟最大跌幅平均值 2.26% ， 5 分钟收盘跌幅平均值 1.07% 。

$ q% H  q; E: R. i( V5 ]从所有案例的综合数据而言有几个初步结论：
% E& @7 z& _. h; M$ R$ o0 U
7 b5 @! f  K" S2 u  v7 k/ t1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若在收取费率结束的短时间内平仓，获利概率很小。

2. 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟最大跌幅连续创新低，而相应的收盘价接近一致，说明在这一段时间内走势为 W 形状，且波动剧烈。

3. 基于第二点，空头盈利概率大，并且有较多的机会平仓。
$ m* X* U' z6 s: z/ d
; c  [* m0 K/ x, N, J+ _6 v随机选取了十个代币做图如下，多数具备较明显的 W 型走势。

1 w2 o8 m) @% u7 B) |+ F* x长线情况统计
- 4 小时最大涨幅平均值 3.73% ， 4 小时收盘涨幅平均值-1.29% ；

, F- c: l# |1 U- 8 小时最大涨幅平均值 5.84% ， 8 小时收盘涨幅平均值-1.36% ；
+ n1 k3 o, U: H9 R& X
1 q5 ~% L" W0 |" J, n0 c: k9 u- 24 小时最大涨幅平均值 9.5% ， 24 小时收盘涨幅平均值-3.34% ；

* X9 e; ]  f7 v  _综上结论如下：
) F/ G, ~0 s; w# Y$ d8 X
1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若选择持有一端时间，有机会同时获取资金费率和涨幅盈利。
3 i* ~: ~: D! C- K9 r) q! D
2. 4 小时、 8 小时、 24 小时最大涨幅连续上升，但收盘涨幅均为负数，说明在 24 小时之内，说明在这一段时间内走势类似 M，且波动剧烈。

* F/ u5 z' R+ u# H0 j: j4 U3. 24 小时收盘价明显低于 8 小时收盘价，或意味着多数负费率行情在 24 小时内即结束。
9 r( L. |) E+ `$ V# E, ^) t2 I
0 k: d* Y7 f/ G- }& l$ s5 A9 n随机选取了十个代币做图如下，多数具备较显著的 M 型走势。

基于频数和费率高低的分类统计
3 `- N# G: r8 R1 Q9 U/ \1 L' S频数对费率情况影响
频数：将每个代币在 2023 年出现过多少次高负费率作为统计维度，共涉及代币 66 个，近半的代币仅有一次高负费率情况，而出现 10 次以上高负费率情况代币仅 9 个。

1 W+ N1 C  x& J- h+ [平均费率：并未随着高负费率频数的增加而有明显上升，而 LPT、TRB 等代币在广泛传播时均为满负费率（-2.5% 或-3% ），说明在其达到满负费率之前或之后，在中等的负费率水平上维持过较长一段时间。

累计费率：超过 15% 概率较低，但对于长期持有者而言，随着价格的倍增，从费率上而言收入仍较为可观。

% K( c! I, S! B费率对价格走势影响
本节探讨是否负费率越高，短线跌得更多，长线上涨更高。
) C& A$ H: [6 M* r4 d
3 m9 C) }: _$ H( d1 o以下图表为所有区间的短线走势情况。

3 j6 ?+ d( g: I+ A0 p. W' L! f0 T分级之后，各区间短线规律与整体规律一致，即：①W 型走势、②空头均有盈利平仓机会、③收盘价多头获利概率高；

# N* e! W9 _0 O+ l# J1 w, V而负费率程度越高，短线下跌更加剧烈，但收盘价基本与费率持平。
8 h. k+ I9 d$ U8 n1 H2 h
6 A. z+ f. F/ T  u$ d以下图表为所有区间的长线走势情况。

分级之后，各区间长线规律与整体规律一致，即： ①M 型走势 ②多头均有盈利平仓机会 ③行情结束时间快。
" C4 C8 a8 H& _  N1 z
而负费率程度越高，上涨程度没有显著提升。
' ?) {% w1 S; P# J9 ?1 O6 Y- \6 I
* k! Z2 [; v, p! f+ O频数对价格走势影响
短线行情
; N3 q' F1 j5 t7 B) w对于高负费率仅出现一次的代币的 29 次高负费率中，

- 1 分钟最大跌幅有 28 次大于资金费率，盈利比例达 97% ；1 分钟收盘跌幅有 17 次大于资金费率，盈利比例达 59% ；

- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 41% ；
+ [5 z" u, R2 V1 q! x
& G7 q  m- [4 Z) X- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 48% ；
6 F6 u- q- `" H; _* r: a) v# q
以发生过 32 次高负费率的 LPT 作为比较：
0 `! h) h5 I8 e. Z2 O
- 1 分钟最大跌幅有 32 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 27 次大于资金费率，盈利比例达 84% ；

( J$ v' K( G+ Z- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
* h  N! S0 F9 Q  p- _$ d
3 r2 _) U) Q' I2 @- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
' P5 M9 ~4 G( t( ~; j
或由于费率的极端化，LPT 的空头盈利概率明显高于单次高费率的情况。
, a( [: U1 t8 ~: N9 f9 J0 z& q
以发生过 61 次高负费率的 BLZ 作为比较：
4 e: s6 K1 W& f' u$ C
- 1 分钟最大跌幅有 61 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 46 次大于资金费率，盈利比例达 75% ；

- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 62% ；

7 _- e/ T; d9 C6 x2 _1 e4 n而 BLZ 的极端费率情况下，概率与 LPT 类似，同样明显高于单次高费率。
+ k/ b4 Q7 q( h% Z. O8 b
由此可见，不论是短期的高负费率、还是明确的逼空上涨行情，短线维度上都是空头占优。
3 e, \' H9 W5 A
长线行情
同样，在 29 次高负费率中，
- |2 e' J8 F& V" F7 E; e
' p+ D4 M4 b1 l# l8 }6 h- 4 小时最大涨幅有 29 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；4 小时收盘涨幅有 10 次大于资金费率，盈利比例达 34% ；
4 r" }& I! V5 u. x( ^0 {
. D. y: E# C$ u) R% b3 L! m) r- 8 小时最大涨幅盈利比例 100% ；8 小时收盘涨幅盈利比例 31% ；

4 E: ]" S8 O. i2 k& C, z- 24 小时最大涨幅盈利比例 100% ；24 小时收盘涨幅盈利比例 34% ；
' u. M+ B1 m' @8 C' C5 b; s+ L
对于长线而言，由于前文所提的「行情结束时间快」的特性，多头收盘盈利概率显著减小。
- U' L, J' _& J$ ~
% O) B; F, r; t7 t, `' B6 K而最高点全凭个人交易技术，仅供参考，但也说明了收取费率并非行情的结束时间点。
6 d( v% A: d& ^( N+ a, i7 x5 U
同样选取了高费率次数最多的四个代币进行统计，但由于是基于已发生的逼空行情选取，该统计具有显著的「抽样偏差」，该部分仅供参考，对于后续类似情况指导意义不大。
# w" `; A' T) ]0 S1 E5 G
0 g8 S4 k) l+ X结论
# V. v4 L! E" z, U  @; ?/ X基于Binance 2023 年高负费率情况，Odaily 星球日报对如下两种策略进行了数据方面的统计：

0 q# D! s! _( ?( W- 多头策略：在收取费率前开多获取结算的资金费率；

$ N/ H7 a. j0 \5 p3 t5 o6 R' ^- 空头策略：在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。

3 |4 @) z4 o5 n4 V在短线操作层面，空头策略概率上明显占优，即使以收盘价也以空头盈利占多数。
( M! C  v5 H" y. o, w( a7 b
" V1 R; J. b. p' e在长线操作层面，多头策略概率上略微占优，在高负费率发生之后，通常仍有一段上涨趋势。
+ J5 X2 g  d( ^0 k

2 a5 |* q6 b0 _7 f

6 ^% w5 S- W' @- O6 R" h

- h* d$ z% `3 q0 n2 Y. m9 F
, X& o( d# t6 ^4 i" M$ [! I

建议的还是瞧人的，不确定全数都好

建议什么的与我无关，一概兴趣不大了

还是需要挑选有实力的交易平台去交易哦。

建议需要理智的人，否则的话倒不如不给更好。

恭喜你可以盈利啦，有时间我要向你看齐

建议还是需要适可而止的给，不然是急功近利

老哥这样的盈利也是相当让我羡慕啊，到底是怎样做到的

老哥这是要冲上天的节奏啊，都已经盈利了

玩菠菜必定为了要盈利，没人想要输钱的

并不所有人都可以盈利的，因而楼主你很牛逼

给建议还是需要沉着的人啊，我也是来旁观了

老玩家要盈利，那非论是什么都不言而喻。

看到楼主盈利我必定来支持一波，楼主一直要加油啊

交易平台也不用那么多，有一个就可以的了。

给建议什么的都是牛逼的人，我只是来围观一下而已

建议不要一揽子全接纳，这只会看起来很蠢