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作者：Kent Thune
4 I' i. I1 O3 I5 Z; \$ D1 ?# S0 d! ^, e* v6 }, i' ]. b$ C
来源：the balance
; Z4 u/ Q @2 f: q' k
4 U: j M/ O& V6 l2 G% }“不要和美联储作对”的定义和例子
( ?5 A' \9 X: H0 v& f- |" S5 G
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 1 N7 l7 u) v8 ^& @
- c- [) q; d9 `! z6 @
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 : d5 n; |0 U; X. U
" ^; Z5 }2 B+ [6 O“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
9 u. r. [3 n- g2 _% g0 B% j! n' u7 V, ]5 }+ z
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 : X; F. u" H7 j; r
5 Z# H I4 Y4 V! L例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
3 a5 @$ z# M4 p8 G
# ~5 C2 U. D5 p' W, c% W尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 , M4 Q) [) H) w2 o T3 P& H& {
7 Q1 ~3 M; x0 ?/ f“不要和美联储作对”是如何运作的
7 _( G! \- {2 j- S/ Q; Q' X0 m0 n1 D+ a. P( g
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
# W. T5 Z" b. O6 V6 o5 h
/ j; w/ V' y/ V% L美联储的职责
2 |1 O1 d7 a2 ?7 G1 G/ \$ i& a8 z1 C/ p" n- n' r& f' F4 t
美联储有五项职责：
) [$ ~* X. ]& }8 N! v7 M+ @: c
4 a; O8 G: W' B1 t它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 2 K& e# M* f8 [* I6 i3 N
$ Z" h) n2 o! W% x4 g: s美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 5 {% j3 i4 f+ q* {* E
4 w; J4 R3 e% U( Z6 w
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
6 L$ O: K4 b) Y# K, o* j; b% J' P" G( X& q3 f1 t
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 ) t7 b. s" P0 q. l7 L& c8 W3 _5 v
- G! x7 m: I8 | _3 g& r5 B
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 * u' p; D# Y, A% k) _1 r: a
3 o* u$ \8 [8 D: }& m美联储对市场和经济的影响
* r0 ~5 @* |' g- z% i. M$ G0 J/ }0 p4 _
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
" I+ ~; ~0 v* M( I
2 F5 K. J' a& y' Q当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
$ }+ L1 Y5 c& D
$ j& d* f6 M( s* B/ f% n4 R$ Y当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
7 j2 ?1 Q. n3 w/ o& y; y1 A
9 V+ B6 N: w- p: s$ \$ k利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 ( [( ~) S! v# z
1 H2 Q8 D; d7 V6 U5 N9 J3 d
经济前景和市场 + z' p7 {* Q* s) b, K4 [: ]9 w! S) A
+ s6 V+ {" F) g% S' E$ |
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
/ m& Y- C* j4 q, n6 S3 L* [6 W1 [
* i* F# I/ r/ ]* M; a @当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 % b# \& K' I. K3 V) M
1 l* D b. G3 V8 r( v' [如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 $ k9 n$ O, C# c* d. s# `7 _
+ K& U# T p5 W. Q( a' |1 J0 r5 q
“不要和美联储作对”是好的建议吗?
& H z3 R* Y T8 K9 z& W5 W6 n1 D. t$ e7 t6 }* l
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 M+ w; b9 s" y) Z- E
) Y) s! }* z; [' H
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
/ K; c# R& e% a) ^ ]# N+ X! A9 d
/ l" L( M2 j. s- ^% G; E美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
( f! @4 R/ v. [# X7 s
: `( P: A8 a: F一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： ( I, K% M$ M5 P$ B. _$ y
4 O4 h+ t& t5 w- j- q' U% \
地缘政治变化
$ o* f7 k3 Y; J* u9 e1 o
$ |( b4 b3 Q4 T石油和能源成本 3 _1 J' ^$ s3 d, l! @! j
* R+ n0 G, P3 y5 J% T全球健康危机 9 h- z: M2 o9 y6 x9 {% I
9 [+ D- R- o& `& x1 Z/ ?1 p3 H贸易政策
5 N- _( d' M/ G- L: n( ]/ q+ g% x( u
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 2 J5 u) s) e/ W% g; @
! {. V! _2 ^' {% A: k小结：
2 N: d- L3 M. a' E
3 C- o' n3 t& I" {; @“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
" I. D( h8 t4 E* U; E) I
5 E% u# o# m' T) |% b与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 # t. p* q: P5 l4 V4 @' F
0 r0 A p" L# i
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
4 u3 X# D# y; T5 t
( r3 R' ]& V9 x Q3 _当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 ! [' H( U+ T) p2 P: L! L
1 _7 }) r. A8 e% w
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 ' F3 b& c0 ?% a$ L5 S- I( W3 c, G9 n
- W7 b: k9 d, o, j$ P/ X
来源：金色财经 |
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