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作者：Kent Thune
5 g3 R1 t& i! |! K: ]2 |* p1 ^; U* b6 E" p
来源：the balance ; I2 F" r" u$ @0 u5 t8 ~0 K6 _
" k; i# g. S8 h, W“不要和美联储作对”的定义和例子+ A6 f$ t n# M2 s: O$ }% [
/ W% C7 A A4 d4 l
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 9 G* u% ~6 q# z Q
5 j* ] J$ A0 u: r美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 5 Q* N2 m6 B9 c6 E. C
5 \: ]3 ^$ t f, `' q& v
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
% v! m* N7 j0 T& E$ L$ u6 o. i/ J F1 L. j, @6 u# c
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
& w3 G! G( J/ m7 ]- N! ?' L' }5 F; H$ F% J( c5 V! r3 }5 f2 a- e
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
$ z8 z( Q! ^9 t' J! q
' t, k7 m+ f! [- W% \尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 7 B% e/ @7 I' p+ |7 q7 V9 A
+ ^7 i7 F* F. j0 x. [" C e
“不要和美联储作对”是如何运作的
- g; m, y r' h. o2 o
2 h8 t) N5 r- h. |" Z' q美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 7 z6 t0 w0 m5 l! d
/ |# X$ I- A% {4 F3 @' q( N美联储的职责
8 @4 Z; o+ M" o. P7 V; U. D4 T8 v5 ?* X! o" Z; }$ V: S" B' E! R6 [
美联储有五项职责： + ?9 N/ C1 T$ o& f$ S
$ C$ ?/ G. e( ?1 A9 y它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 / a1 P7 A2 S0 b: ]# k& d
5 E! r' y: x& s1 o! @% T
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
2 K5 _$ L, R1 T, `; P, O# T+ k, h, U- C( ^
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 ' X" T8 i, ^: |0 k6 }
2 m, W# P0 @& t美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
: ^- A0 D) t$ T. c
+ Q+ K* t4 C! ?' n/ O; t它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
! i" @3 J) v* S! Z2 g2 N
' I& q. P4 C7 h) v; t+ o美联储对市场和经济的影响 / v) F) W- o9 q. N
/ Q$ U) u6 U j* ]6 [当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 2 H0 P) F" K' p& E8 a6 ]# m+ _
6 f! g$ \4 q( G当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
+ w6 |+ s* L2 W3 c! W
: l5 B- |, p# J- }当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 " T7 M) Q! B" i+ P$ S" C
/ a# T% U( n/ K* w
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
+ t1 I! v) r9 Y8 F" G. |; ]/ }& a$ m! q
经济前景和市场
* v( ~( \# {8 f$ M, v& c
. ]# K* }8 o9 K s" }1 i! \股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 % z! J3 q0 n0 B+ {$ v
9 U! N P4 m5 U/ R+ t- |- t' Q0 J+ a$ a
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 ; t- |, Y; D; F& G2 H# u
: E5 w9 t# t6 P2 g, {9 D9 H0 `如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
- o% {. t1 G1 X8 ]
3 b$ p6 N3 u; a* B“不要和美联储作对”是好的建议吗?7 z7 N2 n$ j1 p/ t* ]
; a# Z7 R! q; d: o1 m
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 ; | q0 O% T$ a/ m# r
& p7 R+ e6 s% r+ N6 j+ ^许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
5 f, \$ t9 K% {# W9 p4 a. ^
/ M& \; t( k1 H' v$ J美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 " f6 J2 B) I2 [) I( r: m! Q# v0 `
3 o9 d) ^2 M' \! }- W
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： $ P/ V1 h( c5 p
) m* l! J6 p* A" |7 m; H2 G地缘政治变化 : _0 A3 E8 o" Z& I
' a% l8 t% D: \3 X
石油和能源成本 2 G, V. m/ X* ?. g0 @# l
) y" Z. A$ s/ J2 _
全球健康危机 0 q2 \' ~( m, b2 [
/ r) _1 w% g9 {% i贸易政策
1 r0 t# A: r7 j. ]- N0 B
! i3 F1 B' u2 R+ T% u6 m美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 - v4 o8 j r6 L* a% E3 b2 q7 ~
" r, p" o- c$ Z小结：) l2 M' k* V+ O+ U; ?
q* F2 X3 Y a: ~“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
& t% c, E# w1 p( D# e9 J; Z, v8 g$ F1 ]" u, ^% O' `$ N
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
. C8 m/ M3 j/ Z" c- y. ~ e4 @+ `
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
4 j7 G6 d' ~! M( v; |/ O' p( u
/ l& J* }) F# ^7 Z" G当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
2 S. `& a' I5 n) b$ u! C) G; V
% U, m+ C: o3 A5 }8 B* r美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
! Y2 D' d% _. g
+ y3 _$ W, S8 d. t来源：金色财经 |
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