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作者：Kent Thune - z. k1 z0 @4 U0 g: D
& G" \: f5 Q) }' ^% S来源：the balance % b$ g" Q3 O& r; ] z# h
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“不要和美联储作对”的定义和例子
9 B% m; \ B/ W( ~, M- ~2 F3 V' k5 j8 W2 M( l
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 # g1 i; e, D$ I7 B: |2 D7 a( i
8 k& B4 H1 V8 _美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 6 n) L9 f, V- v( E7 E' {2 J
* t+ `- i' s& m. E
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
( {5 E d d, _' R6 |3 v$ s8 [5 E) i4 _8 C
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 1 V+ | _/ L/ [* X6 N
0 o7 T! L/ R: r" f
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 ( R7 E+ Y' {1 A9 P! b" R
4 z2 |9 i& _0 `# i; L- @+ w% V
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
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“不要和美联储作对”是如何运作的
1 ]& G) k- @* t3 X2 @. H; C
' P3 I* }2 f' I% f美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 2 C- c6 b3 W. w9 v- w# M
7 n# a @3 }' u+ Z- s1 E$ x
美联储的职责 ' S% I* H1 p! J: j* N4 g- \
2 e( K8 v& B( b, R2 d4 H: c2 Z
美联储有五项职责：
$ F( @9 y! C% v8 \7 W4 `, g. T+ C R" w( l" O7 A; d% Q7 p
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 % T2 i( H& s; j! Z$ v
6 P2 f2 n8 B6 l6 C e- V美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 6 D4 C5 B4 x7 h4 L8 _
( }3 o3 a1 g8 C% C/ N
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
, ^+ V2 d- Y+ z8 P% Y/ }
. Q, I" I; k9 t4 `; G, w+ b美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 1 m+ n( @- w. s1 A) s3 j$ w
4 C$ b' g S, d4 Q
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
9 t1 N/ s0 `# h/ U- V% C5 p( V8 n w& a9 m4 ^8 y* T
美联储对市场和经济的影响 6 i/ g' s4 U" r2 `& s
4 \/ p2 B0 S9 P5 D- O' Z8 A( f5 I, I
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
& m' M: i& u$ v4 O" T* y9 x5 w9 V& w: ^% Q$ `) ]3 C
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 : q$ Z8 Z( F6 O% H* Z; }' m
$ I3 {$ W* G K; X. I& m* j当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 + I4 ^* K1 v- Q( B( \- I
8 y- e% N3 f7 S7 Z) B
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 . H2 L3 ^& m8 F( O1 Q$ r; w
3 K8 b% b% z0 U3 }6 B3 S E5 H* s. A
经济前景和市场 ) m' Q& s% t( r. v7 k% E
1 S' R7 I7 a8 D/ E, T/ h# v
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 7 h3 Q1 a3 N5 R G
L% L8 E- A1 u, C$ S. b' z1 Y
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 3 [3 c x$ `$ B; P0 |
. O7 ~& e! \2 N, x5 c1 ]如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
6 u5 ~# V9 Y$ W; V" I; x V% p2 t9 v. W5 p6 A: D
“不要和美联储作对”是好的建议吗?' s0 e! U5 z6 `: D6 I
- ~5 T8 m/ N' y9 X3 w' }
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
. G7 B) I9 C4 K8 [9 v3 L8 r+ q d& ?0 V. o1 l1 m0 y
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
, g1 z F* u/ i0 |/ v! z, @, C1 h {
, P* D( B- ^5 y1 X美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 " Z. n5 Q& P$ y, t
" F' ]- n6 T; }( G一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
$ `7 o) T5 s1 b6 s: l+ N; |, ]2 H4 y" R" ~: b& N
地缘政治变化 9 N' s9 `0 T: P# s
2 N, y( x1 `8 G- k石油和能源成本
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全球健康危机 8 n7 P+ P% M, `1 T- ~$ ]/ \- J" F
8 k/ g6 M6 \7 j, j5 i: a& u
贸易政策 ( i2 Q' z( _. F0 g
/ g3 S9 t: H Z. t% x美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
* Y0 V# X5 h5 R& d) a9 C$ s% Q1 `! q6 J& z
小结：
8 l3 o* C6 z8 J# X. h% \* m
& [. B- S k) e$ f5 ~0 @“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
) t2 @1 o* ~3 V3 p9 e$ v' f! p( D+ P5 j( v" ]
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 % G# H" X* Z0 S2 ]2 @
3 G- D. O! l3 l
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 / d: |8 f5 h- P8 A/ L
, g& _& G W' y" M- Y& t8 b当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 * `& W% k3 H: Z1 Q% W! I
3 Y5 |, ~: j. k- x美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 / S& q6 }6 G N4 P! g1 ]
! W m8 D+ J) r* s; p. ]来源：金色财经 |
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