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作者：Kent Thune
2 W* t& o2 A! e* Z
8 t) g6 U* r, n来源：the balance
7 T0 U+ E% S. T3 Z$ S# z) B1 q0 f8 w2 H
“不要和美联储作对”的定义和例子
4 S9 B, G. Z1 K. W2 r9 B [
/ |' D( `$ f* L! P“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
8 \9 k6 {8 Z, S9 ~# m% l2 G$ q+ R6 k6 v5 s! U
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
8 Q" g6 i2 P0 A C2 n3 U# b8 E
" H9 v2 Q, Q2 J- e& t“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
& a4 c& X5 v/ ^8 e% P: s' i8 V
7 I9 A2 b. Q M" m这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 + {- C& v. T# ?. I$ W
/ h0 Z4 `, l4 V+ f. ^+ O
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
& X. |8 ~2 G/ z1 U
Y1 Q' s) S/ \1 z& Y6 }尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
& d; E) N2 B, e3 w6 F( B5 ]! E$ v6 p6 c n% c
“不要和美联储作对”是如何运作的
0 |: X; B1 ?3 `
. A. Y' R$ x8 O* C美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
: \% ]5 T, G3 C- K; b1 K0 ^6 f- B3 P2 l
美联储的职责
1 Q- J" S, Z7 j6 r3 K( W* L, m( [' F, N$ m; f, T9 `
美联储有五项职责： 0 N' @9 o: F8 j
& }( R2 U0 ~( _3 G, s
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 * ], I+ Z) \& y+ H' A5 \
3 l, k) }, J! ^) ] G( |$ _
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 2 c8 C p+ L. Q: [$ U* o
# M# b9 }1 v: K; k它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 ; e1 l) n* B& G3 b
7 M0 G) e0 }2 A( \7 z
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 1 t# w# a6 ~% k# M6 {; ]) V
" N9 D+ y( }2 H/ H- h5 w) ~' s- |它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 ( G+ E" y/ H, { V) L* y
5 [3 Y8 U% A4 b6 M$ P$ m! d$ @美联储对市场和经济的影响
+ o. T" Q2 n) E/ J8 r# f! F2 S* M* P6 E. s) X6 {3 ^" w B
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 ) U+ C5 T) }: n
' j% l3 N' z7 k/ G0 H当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 6 F' X) z$ ^5 L+ B
# P: r1 F. R" u7 o1 u) A
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 7 ~8 I5 z/ Q4 o% ]0 { u4 k
, H+ w u3 }! `/ n) I, G利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
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7 G1 B) K- ^6 Q8 @% r0 m" [经济前景和市场
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股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 5 {/ a; H, b. i! K1 S% m7 I" W3 O, ]
: P$ p" D( s# k# E* b u$ K当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 . o+ j+ }$ \8 u( ^
9 @4 U/ s5 }% o! R/ B如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
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“不要和美联储作对”是好的建议吗? R( w; \* O" J x
3 V2 A+ g' A N" ?, N, |2 O K9 K
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 4 Q3 A# `. b s' H+ U1 K
! @3 j( ^" O3 x
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
! T2 Q$ r& V, Z) f7 j8 \
) |9 M" C& B; _美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 - d6 h0 \" E3 M2 c% T7 P0 M0 N3 q
$ G# B- B4 {- B! ~一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： , l) j7 M5 Q q( G7 r- a
5 @1 r; Q3 B" v: b; ?) ?3 h' @
地缘政治变化 / r0 y) L& a; }3 C
; s" d/ C, S. C6 \) U
石油和能源成本
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全球健康危机 3 V( f0 V9 Y. j- q0 h" Y1 W0 a
+ F# j2 c+ F; d3 W3 C6 s8 Z( F贸易政策
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美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
7 k3 y- ]1 m& e. D" A9 E0 |
* G7 S* V8 `# }7 g4 A n* g1 h- o小结：% ?1 L$ D% M! t, ~5 T: k$ @; q
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“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
d( I; V# r1 Y0 M2 \
$ g4 L7 @7 q. h" B, c与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 X( i2 R5 z5 ^7 `; q# Y
3 Z# d9 m2 I3 y* w4 W
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
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当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 1 t- z7 K7 W4 I7 B/ c; m
. I) O; R! j7 @7 Z+ n! j: ^% i
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 + n7 J2 h2 \% y7 I
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来源：金色财经 |
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