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作者：Kent Thune # a) t3 E, v4 t) ?! h
- a9 e9 Y' f& D Z9 w
来源：the balance & P6 k! p( T; ~) U
) ?4 s; ~8 u; E! a* [8 d
“不要和美联储作对”的定义和例子
; w" T! x0 Y, ~
- i6 v2 _$ a& I* _“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
# o7 a7 ~3 E# s3 b) o, N/ `6 Y* _2 a7 b
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 2 {, H3 e- T. M% c# J0 V1 n$ |
! c4 u% r) X# ` t9 E2 T* \, k* p0 \5 A
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 4 [ R, v4 y# w3 o7 v @' \1 N5 A
# `' A* @. I7 B" i+ z. Z这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 5 k/ j) c$ @" W# T ^4 Q$ p
* ~' b+ U. z a# k% i
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
) e# i4 P: @5 Y ~' ]
9 e! t8 P1 p: o) s+ v" @尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
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“不要和美联储作对”是如何运作的
% K/ g. L3 ?5 D) c# \: j! B+ k- L2 h% r" p
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
s$ n1 x% P1 Q5 y
- _3 V/ `. g8 ]" N: z' v美联储的职责 1 h9 G0 W2 f* y! @- d6 U. d9 e
; w4 V2 M* J+ N, d
美联储有五项职责： ' P" F) d8 D% h
x% f; X: g5 r* N2 _
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 6 T% s& |& D4 ] P) u$ o
2 d2 `& i: y/ U$ {/ I7 p; Z
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 8 |4 k* T2 P# I, t+ Q
: R# V+ [( w5 t) |% {) k. t+ m它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
+ Q4 o" O) {; m0 ?) s
+ C& w3 g* l; w$ m: ^& T5 T美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
' D- F; N4 m# y7 x5 B, T d$ l+ j* S' C( B) R
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
5 g' E( W' Y7 k1 T2 Y. e: Y6 M1 d' ^, U) H- q: _: k) H$ N- K
美联储对市场和经济的影响 / L7 u0 W0 |2 t( n R
" T4 ~/ `5 i! {7 X! e- q当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 & _5 E+ Z/ v( d: `+ ^" I6 j% F+ k5 M& f
/ x% X# ~0 o- j" [
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 ) b1 r; [. D4 T% ?: ^6 C! @/ J
; U, }! O$ T# d, n当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
8 e% F9 n j* x* e6 X- m
3 M: m' G/ B2 s. j2 x' v利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 - @# M1 Q0 D5 | U9 x
# Y9 h) V( } O
经济前景和市场 ( U5 o# L% n* _2 y
6 I, B' g: @/ M: V% v股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 1 H+ w7 S$ \( C; @1 f0 X
0 g# f5 q( i* j$ K当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 % K' a$ S) I) C- Z Y
& M2 ] D% E' D; S/ S7 o2 i
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
5 p# Y$ w: n/ Y) G' c6 ~
. V9 b# {8 O# F% k1 }“不要和美联储作对”是好的建议吗?
# k) p8 \8 {2 C( t3 ~2 l; B- G
! O6 I2 k- p. ]& y当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
, W4 k' U' v* S8 e3 b# N, _2 U' G* u; M1 n8 e. O5 A5 j
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
# o' k3 f5 d6 }0 L8 ~; t" C1 {/ M7 z- @# M4 p8 Z9 r9 @/ Q
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
: i& ^2 s( _9 P' u6 Z, c' O p* I3 }5 B/ Y
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
4 n, g" M% U2 H& G
: E* W$ ^4 u& Q$ ?0 O4 Y地缘政治变化
6 r: S0 s6 g3 D# N6 m* j) i. G, c( P; A( R
石油和能源成本 . n; S7 G- P$ X' e/ U
1 O2 v8 H1 q' F( h: z# S
全球健康危机 2 V& S. e& [2 p b% {
# ~$ I/ @; l* F7 x, q贸易政策
: ^$ ~6 |0 v2 T, p( \, S3 O( F+ Z+ y: s2 s9 U
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 - m [! y! {- Y; v' U
( r' ^( @8 M- A- I* t! `
小结：: a& N4 ?" w/ ~: \
' X# @, ~" t- {# I; f' @+ e“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 ) H2 t$ @0 e6 J6 E" j. [$ Z
; J- t* F8 K: t: a! H/ S与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
. i% l: X' N# W" @; I! s4 F
" ~7 n- O0 ^3 g8 O h1 m当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
- a6 _7 G i& D: `& W' G! m% C, z, D. O* q" Y# y( j6 O8 @
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
* T$ W2 v3 f$ ?5 [( H6 _' t- P) t! a- M% j! I
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 7 e8 \* o% d2 B8 A% H
8 U2 D, }5 S7 @6 d0 ^
来源：金色财经 |
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