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作者：Kent Thune 3 F4 q% p. N7 s J8 |
3 A* |/ t5 b3 J) ^8 r, D
来源：the balance 7 E" \4 c. W7 X3 f; G( ^5 D
4 n) A5 _+ Y# p" p- f) N! Q
“不要和美联储作对”的定义和例子8 F$ N( t5 \# Z5 F
$ l9 y( ^ g: g k* X4 k“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
: d/ W7 M# ]9 Z3 |
6 D. k' c( s# I$ B2 u9 N美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 0 x6 P$ ^6 C" o% k! T; T
( R! F9 y7 y4 O7 [$ X" G- d“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
' [# H, n' D2 c
6 o; F. M' [: o) ]这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 % f$ n' I" p; g6 x& f
1 _& }( S7 [; Z例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
( k# O( E8 E7 W: |; p1 m
" m; ?% Z2 I0 a- V7 R B尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
, T6 R6 T6 Z% j. o0 p2 a2 L$ ^7 c! n' f: T7 L
“不要和美联储作对”是如何运作的& ~, N- b; L" O
5 ^% n1 U2 Q2 C9 U/ E( d6 f3 t
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 ! m& w9 D: ~9 j6 W; d) x
8 P$ r! _/ P' t3 B6 y
美联储的职责 : B* W6 [2 V- k
" n @) d T3 y1 s. Z
美联储有五项职责：
7 |; a# N" U. N* y6 I$ M' t
# r! S L+ O# a D" Y9 C5 v它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 4 @# W4 o7 q8 T6 c" Z
4 O9 ]! ~; U/ K+ f. ~- j% @& C美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
+ u) ?( X: |3 g' Y2 |: Y" a
" O+ T& _+ _! ]$ |+ S& w0 E0 b它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
# [/ M! P* U+ X; G$ r& B/ \4 B" E
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
/ ?! {' e6 B+ I! [/ J1 r- o8 X, O9 C) L
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 9 q- O9 O- S, X2 R
8 [" k0 B N* w5 N2 A+ o( ~
美联储对市场和经济的影响
! w: G; G' N# ^7 T) P: r
1 s; d* U3 I4 s* l6 X# ]. Q S当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 6 n4 Z; Y$ L8 W: T3 v! Q: k! s) C
* i' s, I: b% \8 j& R/ R- O' A
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 0 Q! E( d0 x4 M1 y/ ]
! Y4 `: S3 X& E
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
' _! p5 ]- }8 f
# n. ~" p/ h% Q+ k利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 ( U' n6 Q4 P2 f! j7 u
l9 Q# Z0 O! C! f3 Q经济前景和市场 , a6 }; b5 r" C' @" [9 x. T+ a* Z
K/ ^6 ?% [+ R# Z8 x) x c5 K5 Y
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 $ {3 A3 ^. U" `: C
9 L: `6 R& g* D# a n0 r! J# h* n
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 4 U1 B1 c, z! G
3 J8 [% i, x( N7 C7 O4 }如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 6 _0 H: d L" S' W* t8 J5 Y$ g7 G
# U+ `" I1 r$ H9 A3 l# P
“不要和美联储作对”是好的建议吗?
4 M: A; t- y. q& {! L% D5 N0 U5 l) }- w5 B
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
' H- q4 E, W- u" Q: D0 I3 h; t" k
' i! y0 o* u+ l8 h4 y. j! p许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
% P( e: h/ k7 W% Y; v
% r2 y/ v4 `. u7 I+ ?. L美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 4 f( ^7 @7 P* v1 ?( v' C6 X; ~
" w; X/ m) s+ z( R3 D6 u一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
$ J) M1 |) p* _- y( k' W' d+ D1 |6 s$ o, x9 @ D8 J
地缘政治变化 ' i# u' ^' M/ K! i# g- r& c( p
) Z9 `; F! |4 E1 }4 l# `石油和能源成本 3 x2 i: G: R% O |9 S
$ T3 {' h( F7 ^全球健康危机
; k1 u' H' N4 J" e5 K- a p: q
# s g* u/ x Y) `6 E0 j& s6 \贸易政策 6 n$ h9 z f& ?
# W1 r7 I: ?5 \
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 5 ^* v7 p' M2 u$ k" l6 Y
, W, m6 z& g; G N小结：
" c. z& V: G e' ~' F
2 R5 h! Z# Q5 q& s“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 9 q" d) r9 F6 t; P" A
% n, u; `+ v1 o# x4 f
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
" W2 g1 o6 a+ h( M: G
& Q+ t7 P1 |0 g5 ^9 y& c2 o当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 ( Z, M0 p+ J4 p2 ~0 c3 q8 `
! E/ h5 y' G* J; R6 ^/ z( a0 ?9 m当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
/ |5 I. K! S* C" Q/ Z" D* w3 b! L7 ~# O8 y# `$ W1 p% f% c
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
# w+ f$ k' L" M; w# u
% u2 W9 S( [+ _' ` a来源：金色财经 |
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