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作者：Kent Thune
" S+ p- a* D' o ~1 F! w' n! R6 ]% @* G
来源：the balance 6 j2 Y* A. ]7 }/ Q7 N
- z# U) D/ `2 N- e$ _! X8 t% ]& p“不要和美联储作对”的定义和例子3 F, s+ X5 w: V# R( N8 Y
- q. A) e: W0 M+ x W“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
! K3 b4 w2 J; m/ ?
& g5 S- D6 M. n3 H* x美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 ' C9 H3 J3 n7 F2 w* u- n f
$ T& O M& ^9 ]; I8 ^
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 ( m# ]( H( _1 U
' [" e2 q- f- G, |
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 , A' S9 f$ o9 @% v0 m) S
A; S6 b j& _. a( w
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 . a( q+ f+ x; [. L+ I7 G( J3 K1 Y
+ A- s! C# n# A6 H5 z) o
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
9 s3 e, a! c$ S4 G" ~* D/ u; Q8 j1 Y7 e( ^0 l g: a8 }& T- P
“不要和美联储作对”是如何运作的
$ |$ A7 R) r) \2 N# q
: ?4 b( V% B' E# I( D5 F美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
3 R" N1 ~9 @8 h, J# ]% W
+ K! v; }# X+ t! g0 Y4 j" ^& L) t美联储的职责
* h& e' d' q- h, o5 F2 q9 U9 B h" }0 O
美联储有五项职责：
$ j! P, S7 u* h" z, W/ ?$ B- l K. A* Y. Q9 _) K5 u$ Z* M% ~
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 8 X0 e. E& p8 @9 E2 S& i
$ R3 M: _4 b5 T4 v7 [美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
2 V- X4 S/ e7 ]- z! \5 Y4 J# _, @8 g
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 3 B. U) a4 b8 m6 Y4 [+ ~) Z5 P
& s5 E& t3 U" t# a, G( @美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
8 \7 M" n% S% T8 Y. @5 ^3 ?# O+ _" W
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
$ [1 n1 A Z/ B8 q- F5 F* I. ~. O" n5 z' m; P& |5 ?( j5 x, A
美联储对市场和经济的影响
5 _4 Y5 E) K5 [# Z9 @; A% W& Z) G; z7 p0 }9 J# c7 A u1 o
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
* m+ | ?( s4 A* d! [
# J# O1 B4 b+ V ]( W e3 K# b当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 : C% [7 |5 S4 o- E' b( A* f, F
+ v0 m; G. p( W# v6 [. I
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 I. H5 r1 a( e2 `$ z2 s- ~
$ s' c B9 }1 k3 N
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
+ H _ x' V- Z, b# @$ X( ~! Z6 t7 p$ s) _6 C) H0 d, w `
经济前景和市场
, v: P' O% s" ]2 g6 f2 d
, | a7 D% v3 J% r& Z) Z! e0 f; r股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
. W; L3 h: J3 ~% {/ k+ e4 Q3 p2 f+ M8 D- G7 W1 [
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 " M- P" m, e6 u a' \% w
! q: ]! O; t5 n& k4 j- E6 z如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 8 M6 t8 o- ?1 x8 X. j
/ N5 m" p) t3 b2 ^& t. v: Q- l“不要和美联储作对”是好的建议吗?
( m8 F5 V q+ U& C, ?5 U
( T4 `- I& E2 K( ?1 ]* j5 o当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 - ^( P( R, v O& r) F0 D% c
4 z5 N# I+ U; R0 Z, d/ n# Q0 W许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 ; s. I0 s* f6 w- m. h, b8 H
. n( N3 [. O6 D7 Z8 _
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 2 R2 U& h3 |1 `
& z$ @7 |6 `' l8 w) X% g/ r: \一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： 7 o0 s9 U3 k' J5 _1 X* J) \8 ^# `, k
; ?+ J) m( Z* L0 b% R
地缘政治变化 0 C* ~$ Q) X% G( w
4 G$ @9 H5 E3 \3 m石油和能源成本 4 V m% R. r) f# S
- ?- C+ c3 r' x1 u( Q. N- u# G0 c
全球健康危机 , s( N. x; `8 L; W0 [5 v6 ~5 ^5 d; h+ y
- d- C& f6 ?: t: \1 z) W T贸易政策
6 L6 n# \) N9 u/ ?- _0 Y9 x
; p" H/ j0 Y; R. y- q% z- t美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 3 E: V' S5 r' V. @2 Y2 y$ v+ W
4 u$ I' D- _6 x: R! \小结：
8 _0 r' C( X2 D6 M( @7 T7 n
1 u- O$ J/ f5 i“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
! {/ N* R' x- A2 T) ]" _/ i0 ~& S: n, I& g; Z! ~' P% g
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 ) a }$ {1 w4 u0 Q. d8 v
* Y5 B! f3 \+ D+ Q+ P0 E6 {4 q当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
( G8 J3 m6 Z0 p' [! t0 g; H0 v
/ r% d& z! @9 V当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 9 i- w! c1 s. L2 n
* B. d( E2 r' ~美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
- M: T: K7 o0 f5 {( t
* H6 w' O4 K1 d6 g+ N" n来源：金色财经 |
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