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作者：Kent Thune ( p* `2 x1 @. G4 ]6 Z3 W
! c- e5 H: Z$ \0 l* T来源：the balance " J+ C, s* O* j+ R5 T, e# m4 ?
1 W7 c* ]& {) J7 r8 _
“不要和美联储作对”的定义和例子) G! e1 R P4 U T( {- b' S
6 P3 B1 R3 H8 d! K“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 / Q; Q7 H0 J3 R$ {+ z" ]+ @- B( Q! R
! |# g) U( q$ P3 S ]美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 ; g3 a% b: e/ a
1 d% G' z4 b4 p“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 , U* R: F- [+ \7 J
/ O1 ~, V) p9 ^, h
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 5 \/ b8 s B5 L4 a( f3 c
7 Z& G0 h3 L, S4 V+ K0 L) O' z
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 3 k' f. n! i; u0 e7 e5 U6 c- G
, s* E8 }: K3 Q+ w2 y
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 ; J5 u1 d+ Z/ c# ~
+ D! V: z! \. G1 Z, r, x: z$ @6 L1 ^3 K“不要和美联储作对”是如何运作的7 f. ~7 i& c+ k S4 V
( M; X" z6 w7 O5 w' e美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 / [! \1 P* D& o) m( f# {: t I
i$ E! Z8 ^' |& E0 v& i1 c s美联储的职责 8 ]7 t, g' c# l
& ~/ @ H! t4 O4 Z. O美联储有五项职责： 1 O$ a4 S9 k3 S9 P% e# z
0 N6 u7 q; u& @4 t- F- x它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 2 |2 M# @0 c: [" w% P
2 @% `" y1 o0 }6 k/ v7 m) r美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
2 I8 S3 ]2 Z( i9 i$ Y6 M7 b* o6 s# H# |8 U
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 2 s3 o; n2 I& V3 I
7 n$ e3 K9 ^' Y7 G# M
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 3 F* T4 j8 t( E: I) q
7 x9 `' r( V% ]( w, \( I; M
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
+ y: X/ G3 r' f% I% |+ I0 V" Z! @! k( q- i5 O" q, e- v1 e# J
美联储对市场和经济的影响
# ^3 I) a; \6 k+ \9 _# e \/ z% s2 i( F; M0 b) f
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 ( n0 l9 d6 n/ L* {4 F! R6 L: y
, y. r9 i4 i9 k7 d, g( s# [
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 - D$ e9 r! y; m' G) \5 t, x
# P9 H8 X5 ^2 O, i! l* N
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 - Q U* s+ J. O" Y
( c! E* y3 R! D \$ `( V
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 " y1 C* }4 Z9 z: ]5 A( m2 S
! P/ D& G$ m3 v7 [+ O
经济前景和市场 ) ?* z; b a5 Q( s. q; _% K& [
5 e& i. V$ v. q* q! b1 U股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
3 F, B) h# g7 J1 ?5 M( B6 @- C& X3 G' \+ m0 `1 V8 J
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 ; R8 J3 ?+ v8 {, d' L
- Z3 A4 l- Y. A) Z4 H( J2 H h) F) h如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 " Q6 L. a! s2 u0 C. h3 l# t
* @0 U1 B6 Q4 e( n; \: r2 B“不要和美联储作对”是好的建议吗?1 b5 u; ~) c+ f' `/ k- _
) I0 d. ~! L5 S( E( n4 F
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 # j7 B6 m+ @3 [1 ]5 H
8 X, ~6 \+ ~* I许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
4 S2 p5 Y2 w2 C1 T$ z+ @. [$ D5 w" p. _
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 w; f( X" H3 c& F
9 `1 [4 @% _4 F" r* D/ C一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
0 |0 G4 z! a9 B2 c" ]. ]( @9 t# P7 Q
地缘政治变化 $ Q* T' }' o8 L/ I* O% F5 I
& Y0 J0 _/ k, s4 x5 x/ d6 B* H0 _石油和能源成本
3 E/ u. Z: x0 j5 |; M( k$ X3 K9 }0 ]
全球健康危机
. t8 a2 F6 ?7 J: r9 w( |: j# V6 \) D: S1 p
贸易政策
; q) H8 [- _2 V& L8 u( Y: ^2 ]/ M* E) e* a
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
# z5 \) j4 _9 A+ k, y+ m% l U! m$ m8 U& Z, K5 q7 w
小结：
; j4 I2 M2 L6 P9 @! c5 V, |) V* b X5 ]8 E Y+ f6 [
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 3 E7 y+ Z& n Y) A# }; C d# k
% q# _! R/ L( T0 T' F: \) {3 W
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 2 B/ K6 p3 }. c- V7 @! o, f
# X/ b8 f F& S
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 % K/ l5 c/ f! G# b# q: `0 C
& t2 h% e# L: r( e当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 ) T! c3 Q; F3 K1 `7 d
: S: ~: R6 m7 e3 q8 _$ S$ L; L3 S
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 7 {) t$ M- l. ]* h$ j2 r# I
5 E2 s2 @5 n6 W& H) E来源：金色财经 |
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