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作者：Kent Thune
3 ^& c& \1 d1 _
- |) J5 i) v! [, U3 R1 q来源：the balance $ @! N) K4 T5 s- K+ w& S
5 R$ c" t+ _; a3 ~9 \* B4 |1 c“不要和美联储作对”的定义和例子
- l5 q' L8 }+ n+ ^. R" m; F: }7 g
% P7 _9 S7 |0 z# e& r“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
* Q6 _+ d2 ]1 ]$ F) e0 P
( s. g: i$ I9 I) Y- n/ | J/ N$ o: _美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 8 S) i* n4 ~8 G- Q
6 Q( _! L ^) N' x9 r. i, W“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 4 d- l- B% n8 `2 D9 x$ `% U9 e
1 p* \& O- ]1 W8 B这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 , {' C' _. H' ?: }
! d, X. G; d4 J
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 " m3 v8 A- M7 Z5 k! ^
$ z- h5 X9 ~, N t' s! r& F2 ?
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 8 r7 C" ]& K% V+ g+ Z
) S$ z7 C: A$ u: G/ i% x“不要和美联储作对”是如何运作的; E ^" w6 d1 l0 Y/ o5 b4 W, I
" Y9 f! C+ I& l, S% B美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 5 q9 l! }( n9 G- c$ r) Z( ^
! ` M8 \/ a& d) j( B& o3 m美联储的职责 0 ?7 F2 `9 V2 V6 K4 ?- `
6 I6 z* V& M; N1 ^6 B
美联储有五项职责： & r9 f$ K! `. b% `
* Z" N; z3 R; } |! T8 }, A" C
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
* W2 `; b: d( }& A" N9 v$ O
: o' [$ l; |3 _: T+ v$ {- g美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
* N4 W6 [# K+ w" B# o* c' J
; i& q# l; ~5 [9 _3 Q, c它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 ! F5 |% ^! K% ~( x8 z3 g$ o
- c5 L3 i# T8 S% C# s) n美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 Q$ P! q, R7 D5 m) j# c# U7 ^
- N+ J! x/ G+ U n, e0 g! D: v
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
# j+ z" {5 D% b+ s0 B. [" o' u% v' Q* {4 ]
美联储对市场和经济的影响
2 F( ^, r3 ~1 q- p! L+ `0 f ^1 H) j r8 h8 `
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
& }1 v9 k% y1 z& ~% U8 v1 C
1 i0 L. n1 O8 R( T# P, K当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
; X4 y$ L1 Y I" L2 b% H+ g. B- f' u( p8 M! `! V
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 - d3 ]* |; d4 { R. }+ Y6 e0 k
. V* t$ _0 h, W6 z+ @% M& _5 Y6 K. I, x利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
+ r- V* a9 K+ g$ d5 W$ X
# W4 q. R; w `& v3 N经济前景和市场 & Q, ^' ^( W1 t2 l% z
: E3 _3 _$ j8 |% q+ n( K股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 - L3 q) Z. y$ H: k- S
9 w3 z) E1 F. ~当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
8 M# V% i$ v0 \, C: j' ^% P ~8 T4 I- m# m9 e
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 - g( d3 V$ U" c n. f
6 |4 Y: f8 i9 i D“不要和美联储作对”是好的建议吗?
& ?) n- y2 ]9 C( K
# n5 H, K, D d当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 , M! D, w3 w& R i: H; g' b
4 g/ G+ Y' v( ^- {% w许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 ' B, p( c; _, h3 o8 L4 }. z
# r, }$ n, j9 U
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 ) e" b O5 h9 f/ t
# m5 T8 w7 V7 B7 ]# l一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： * T2 E/ i1 T# S
0 [- o; {+ K8 i5 {% I
地缘政治变化
" \% g( s7 q8 l, A+ n
9 ?( v2 u/ e2 p石油和能源成本
/ u7 |% F& J: U" A
) M) H+ p% j) a( c) c1 k全球健康危机
& }2 J6 O4 n( U( \; o1 n+ \2 E \% E3 V# x6 u2 z% S1 q+ [
贸易政策
& ?$ |1 _7 b1 d8 X o
) I* ^" j/ Y9 {( [# D g! N, E美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
" S. g# P% z/ C3 O# H9 g. y: G! O: ]. M9 T$ L
小结：
* B" Y. ~) f8 W! _- H& k& k( N& R3 ]( _# e: y! F9 x
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 . \; x9 J7 e- I! T- P1 |
- \+ l5 X0 [( h
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
$ a7 w& m* q& P* w" u+ U$ l3 m9 l* K2 ]) P" T
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 ) @4 H9 {7 E2 M) e$ G# t
/ W. w5 ]9 d# G5 r w' y
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 : F8 o: {8 o2 y' p" }" {! p+ h1 A
h8 @, Y: w* \+ c美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
3 S$ Y0 V1 K0 _$ A9 ~% T* h! ^
~! S( P9 I, w$ n2 Q来源：金色财经 |
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