面对代币合约高费率时，如何提高操作盈利概率？（转）

熊市之下，各交易平台多次出现小市值币种逼空上涨行情，资金费率常常出现较大的负值，市场上常有两种策略：

6 o; w, t9 @+ Q5 a+ ?( a6 T- 或在收取费率前开多获取结算的资金费率；
9 U4 K1 f4 t4 c3 ^/ D7 w  {. K
" ^$ g* j' |" y9 F- 或在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。
% K( S2 }: e+ P. c/ T8 J  D* i+ x
: v" m2 |9 O, U/ p( P; D) |1 T. p0 cOdaily 星球日报基于市场数据，对Binance上费率大于-0.5% 的情况进行统计，基于多时间段 K 线结果，探究不考虑其他数据只论涨跌，从概率上而言哪种策略盈利概率更高。
5 R  t! K% i' C7 S' M5 \
) s) d2 Q3 w6 P7 I（指标说明：下文所有高负费率均指费率大于-0.5% 情况；下文所有极端负费率指费率大于-1.5% 情况；本文仅为对历史情况的结果统计，非后续行情投资指导建议。）
' r% S$ m- c; i: C
$ S0 E" z/ R) `9 A. @整体情况
. @" O7 K+ f$ g+ z$ D  w2023 年以来Binance上共有 376 次资金费率高于-0.5% ，平均值-1.209% 。其中各费率区间的频次情况如下，在 376 次高费率中，大于-1.5% 达 113 次，占比 30.2% ，可见当费率开始转向高负费率后，有不小的概率极端化。

Odaily 星球日报统计维度如下：

7 Y: h7 @& F+ j! p) v  M: n时间：包括 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟、 4 小时、 8 小时、 24 小时。

% ], M3 G4 X9 z9 C2 T短线上资金费率收取后波动较大，最低点不一定发生在收取后的 1 分钟之内，故选取了 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟进行对比。
2 Z" I, t3 r6 j; ^2 v
另一方面有时候爆空行情将会持续一大段时间，部分多单用户选择长时间持有，故选取 4 小时、 8 小时、 24 小时，观察长时间行情延续使多单获利的概率。

7 r) |+ \% Y0 s7 A; ?价格：

短线上选取了最低价和收盘价，因手动操作的用户难以平仓在最低点。
4 K8 L8 Q; L' O4 j" V/ j5 ?- ]
长线上选取了最高价和收盘价，同样观察长时间行情延续使多单获利的概率。

3 _9 C$ ]  V1 R, I9 X$ s" m! N收盘价旨在消除瞬间极端波动影响，用于和最低价/最高价对比。
/ t5 \( U+ T( f$ A' }( f7 P
# t& J' [7 x. _0 x3 K. U) O: g. z0 {' p短线情况统计
& m# T. l4 }/ M& `" C" T1 分钟最大跌幅平均值 1.90% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.11% ；
+ Y2 Z! |3 r; L) x) j  j: K, h! Z8 j9 P
, ?- A/ ]* p$ a/ F# R7 F1 J3 分钟最大跌幅平均值 2.12% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.05% ；

7 O* ~( K$ W5 _2 J9 }/ `5 分钟最大跌幅平均值 2.26% ， 5 分钟收盘跌幅平均值 1.07% 。
- s3 Q5 l" H% ]0 P& L% N$ D
5 Q, G4 x6 S8 ]从所有案例的综合数据而言有几个初步结论：

& k) z0 W8 a, u. H1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若在收取费率结束的短时间内平仓，获利概率很小。
" N$ e; A6 i0 X
4 t" o. l6 M- M/ Q2. 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟最大跌幅连续创新低，而相应的收盘价接近一致，说明在这一段时间内走势为 W 形状，且波动剧烈。

3. 基于第二点，空头盈利概率大，并且有较多的机会平仓。
  F/ ~5 M* t( W& ~* d& x0 m5 w
2 K: G. F8 U1 ^2 T; x随机选取了十个代币做图如下，多数具备较明显的 W 型走势。

长线情况统计
- 4 小时最大涨幅平均值 3.73% ， 4 小时收盘涨幅平均值-1.29% ；

: b8 N4 U& B: b/ c- 8 小时最大涨幅平均值 5.84% ， 8 小时收盘涨幅平均值-1.36% ；

% C+ N4 Z6 P9 H1 P4 n- 24 小时最大涨幅平均值 9.5% ， 24 小时收盘涨幅平均值-3.34% ；
) l0 ^0 }7 Z: r; ~. d- }
6 v; O/ N& V+ l( G+ ]' |综上结论如下：
' D$ C" k# c$ c# r
; C8 v! o  x0 n: a. N& C1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若选择持有一端时间，有机会同时获取资金费率和涨幅盈利。

. q% k6 Z4 E" G( a) o! K7 b: P2. 4 小时、 8 小时、 24 小时最大涨幅连续上升，但收盘涨幅均为负数，说明在 24 小时之内，说明在这一段时间内走势类似 M，且波动剧烈。

3. 24 小时收盘价明显低于 8 小时收盘价，或意味着多数负费率行情在 24 小时内即结束。
9 v7 T9 P( u5 D9 K7 `6 \
8 w  L- t. D, }随机选取了十个代币做图如下，多数具备较显著的 M 型走势。
( M+ a9 J% R( W( r' c; \
基于频数和费率高低的分类统计
5 `' |, A1 f( ~" c- W% a频数对费率情况影响
频数：将每个代币在 2023 年出现过多少次高负费率作为统计维度，共涉及代币 66 个，近半的代币仅有一次高负费率情况，而出现 10 次以上高负费率情况代币仅 9 个。
7 z" E: A/ J$ Z$ `- ]$ C7 \; A5 `
6 ~9 j, f% x/ P) ^平均费率：并未随着高负费率频数的增加而有明显上升，而 LPT、TRB 等代币在广泛传播时均为满负费率（-2.5% 或-3% ），说明在其达到满负费率之前或之后，在中等的负费率水平上维持过较长一段时间。
- V! x2 @  J' b9 u9 I
累计费率：超过 15% 概率较低，但对于长期持有者而言，随着价格的倍增，从费率上而言收入仍较为可观。
1 E6 ^) s, O( e3 X9 x. I
' W$ q0 h" ^7 Q3 K5 z" x) k+ e费率对价格走势影响
9 I9 U$ _" L) Y" Q6 m8 r% c# U本节探讨是否负费率越高，短线跌得更多，长线上涨更高。
0 w9 W7 d+ T. w0 S# a/ ^: [
" P# ^7 r) f+ b& l+ N以下图表为所有区间的短线走势情况。
, p: z9 b- U9 b
+ E( p( ~: y  H6 i% F5 e分级之后，各区间短线规律与整体规律一致，即：①W 型走势、②空头均有盈利平仓机会、③收盘价多头获利概率高；

. K9 v2 B) a/ `/ B3 K  R( F而负费率程度越高，短线下跌更加剧烈，但收盘价基本与费率持平。

以下图表为所有区间的长线走势情况。

% O; I8 q0 Q. W4 s分级之后，各区间长线规律与整体规律一致，即： ①M 型走势 ②多头均有盈利平仓机会 ③行情结束时间快。
  R7 \9 N3 b( e! ~+ U) R0 a: D. K3 d
6 j6 K4 c" X. O2 Q3 ?6 |而负费率程度越高，上涨程度没有显著提升。

频数对价格走势影响
/ V' P5 f' c4 d9 M$ ?/ c% ~短线行情
对于高负费率仅出现一次的代币的 29 次高负费率中，

- ?! ^* y7 H9 I0 d- 1 分钟最大跌幅有 28 次大于资金费率，盈利比例达 97% ；1 分钟收盘跌幅有 17 次大于资金费率，盈利比例达 59% ；
( L* x0 z: A9 e- a4 G5 t( D
- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 41% ；
: }1 g2 E; x# Y$ E0 A
- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 48% ；
  w- w, A0 [: E2 |, d2 V" S5 F/ l/ o
* V" D3 D9 v  Y9 D/ P9 r5 Q. t以发生过 32 次高负费率的 LPT 作为比较：
2 t. V3 G' y% p8 d3 ^. I
/ t, ?8 g  l" S1 _5 ?- 1 分钟最大跌幅有 32 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 27 次大于资金费率，盈利比例达 84% ；

- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
4 U% I/ G! h5 j; f4 ~$ \
- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

$ E* ]& s6 V1 O# Z% D" |7 ~+ P或由于费率的极端化，LPT 的空头盈利概率明显高于单次高费率的情况。
& x8 L) b7 c* P" u* }
以发生过 61 次高负费率的 BLZ 作为比较：

+ L) ^- `: b# u9 A* e9 |- 1 分钟最大跌幅有 61 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 46 次大于资金费率，盈利比例达 75% ；

- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

+ R5 G- l0 _4 v. `0 O" O- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 62% ；
" R1 P7 [# J  \5 E0 H8 W
, s: G6 e' m' {- ]- h. W5 _5 ?1 {而 BLZ 的极端费率情况下，概率与 LPT 类似，同样明显高于单次高费率。
9 O# j& ?& ?$ Z) I% \
+ n1 G( F' }0 v+ f+ Q由此可见，不论是短期的高负费率、还是明确的逼空上涨行情，短线维度上都是空头占优。

长线行情
+ K  z4 X- i+ t' j! }+ [7 u同样，在 29 次高负费率中，
9 y) F1 \; ^* b8 G: I$ W; X# C; Q
" \& @8 r0 W# Z. G' i* S- 4 小时最大涨幅有 29 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；4 小时收盘涨幅有 10 次大于资金费率，盈利比例达 34% ；
, S! d  p3 X6 f% [5 l
- 8 小时最大涨幅盈利比例 100% ；8 小时收盘涨幅盈利比例 31% ；
! P8 W& \0 r" d. o6 r3 T" p
- 24 小时最大涨幅盈利比例 100% ；24 小时收盘涨幅盈利比例 34% ；

# Q7 n; j2 W( }, ]5 T对于长线而言，由于前文所提的「行情结束时间快」的特性，多头收盘盈利概率显著减小。
8 ]# \& p' B2 C
7 E! O7 u; {0 ]而最高点全凭个人交易技术，仅供参考，但也说明了收取费率并非行情的结束时间点。
( [/ p- g9 `# z0 k$ w9 _
, C+ E( m9 L# R( X同样选取了高费率次数最多的四个代币进行统计，但由于是基于已发生的逼空行情选取，该统计具有显著的「抽样偏差」，该部分仅供参考，对于后续类似情况指导意义不大。

结论
基于Binance 2023 年高负费率情况，Odaily 星球日报对如下两种策略进行了数据方面的统计：

- 多头策略：在收取费率前开多获取结算的资金费率；
+ u) \* ~  f+ \, ]( y
- 空头策略：在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。

* U+ p) h3 H3 Y- {8 }在短线操作层面，空头策略概率上明显占优，即使以收盘价也以空头盈利占多数。
% e/ U7 T. l/ _  E1 Z6 ^( [: R
5 B4 I( S: K8 z/ e1 e4 L* O& ?. D6 m$ m在长线操作层面，多头策略概率上略微占优，在高负费率发生之后，通常仍有一段上涨趋势。
& X* R5 B8 H% o& l
8 m7 Y. v, U# Y( Y/ I7 R5 B
6 t& v( F. I( ?
1 w$ m9 Q' K/ b8 ]
7 p. j% a8 |) P' x$ y
& s" q: Z9 h: p- t" V  |

+ I/ C" Y# R" n3 s. J  F

建议的还是瞧人的，不确定全数都好

建议什么的与我无关，一概兴趣不大了

还是需要挑选有实力的交易平台去交易哦。

建议需要理智的人，否则的话倒不如不给更好。

恭喜你可以盈利啦，有时间我要向你看齐

建议还是需要适可而止的给，不然是急功近利

老哥这样的盈利也是相当让我羡慕啊，到底是怎样做到的

老哥这是要冲上天的节奏啊，都已经盈利了

玩菠菜必定为了要盈利，没人想要输钱的

并不所有人都可以盈利的，因而楼主你很牛逼

给建议还是需要沉着的人啊，我也是来旁观了

老玩家要盈利，那非论是什么都不言而喻。

看到楼主盈利我必定来支持一波，楼主一直要加油啊

交易平台也不用那么多，有一个就可以的了。

给建议什么的都是牛逼的人，我只是来围观一下而已

建议不要一揽子全接纳，这只会看起来很蠢