面对代币合约高费率时，如何提高操作盈利概率？（转）

熊市之下，各交易平台多次出现小市值币种逼空上涨行情，资金费率常常出现较大的负值，市场上常有两种策略：
2 c! _6 F% U; [8 y5 W4 [
% B9 m/ ~6 D7 z8 o3 g5 M- 或在收取费率前开多获取结算的资金费率；
1 z8 d: {: o+ O) ?, T
$ l" A' z; t/ k$ u5 k$ a- {- 或在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。

Odaily 星球日报基于市场数据，对Binance上费率大于-0.5% 的情况进行统计，基于多时间段 K 线结果，探究不考虑其他数据只论涨跌，从概率上而言哪种策略盈利概率更高。

（指标说明：下文所有高负费率均指费率大于-0.5% 情况；下文所有极端负费率指费率大于-1.5% 情况；本文仅为对历史情况的结果统计，非后续行情投资指导建议。）
" j% u( {- x! p/ O3 b: K
整体情况
, H; ]/ G! X1 k9 |) U6 G4 @2023 年以来Binance上共有 376 次资金费率高于-0.5% ，平均值-1.209% 。其中各费率区间的频次情况如下，在 376 次高费率中，大于-1.5% 达 113 次，占比 30.2% ，可见当费率开始转向高负费率后，有不小的概率极端化。
5 T, q5 E- ?; v0 T3 M
$ R8 V/ p4 Y1 YOdaily 星球日报统计维度如下：
4 h" ]9 d% y* p) O
时间：包括 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟、 4 小时、 8 小时、 24 小时。

- o6 h* g9 B3 c) k) v# u  f短线上资金费率收取后波动较大，最低点不一定发生在收取后的 1 分钟之内，故选取了 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟进行对比。

* h) y. @+ T' ^另一方面有时候爆空行情将会持续一大段时间，部分多单用户选择长时间持有，故选取 4 小时、 8 小时、 24 小时，观察长时间行情延续使多单获利的概率。

价格：
0 f1 ]# h! [" t2 o% P, `% X) B# c
( k2 }* O: Z2 u% n短线上选取了最低价和收盘价，因手动操作的用户难以平仓在最低点。

5 o- Z% q4 V, K2 P4 s7 e# j长线上选取了最高价和收盘价，同样观察长时间行情延续使多单获利的概率。
/ a: Q; f* G4 C- y# K8 P5 Y" w
收盘价旨在消除瞬间极端波动影响，用于和最低价/最高价对比。

4 y* R+ N( ?3 e8 V  Q# s, f, @短线情况统计
1 e4 O& h+ O. w, F5 E4 H8 L0 T1 分钟最大跌幅平均值 1.90% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.11% ；

; f3 q/ ^- z& D2 V2 [3 分钟最大跌幅平均值 2.12% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.05% ；
' k2 z  I3 a5 F+ P& l
! V" C) t. Q; j7 r5 分钟最大跌幅平均值 2.26% ， 5 分钟收盘跌幅平均值 1.07% 。

从所有案例的综合数据而言有几个初步结论：

9 e0 `: f4 Y, o7 `' U3 Y3 ^4 e1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若在收取费率结束的短时间内平仓，获利概率很小。

2. 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟最大跌幅连续创新低，而相应的收盘价接近一致，说明在这一段时间内走势为 W 形状，且波动剧烈。
" O, b: r. }  C2 R' C* Z: n
$ J, o$ {5 S- ^1 s* \+ K7 U3. 基于第二点，空头盈利概率大，并且有较多的机会平仓。

随机选取了十个代币做图如下，多数具备较明显的 W 型走势。
' t9 }. a% Y* e  d8 J# Q% A
0 Y. n& D4 a* k; e6 M4 s长线情况统计
' u7 O( l! H- p* y- 4 小时最大涨幅平均值 3.73% ， 4 小时收盘涨幅平均值-1.29% ；

- 8 小时最大涨幅平均值 5.84% ， 8 小时收盘涨幅平均值-1.36% ；

9 {; ^3 R% c9 i) i. R- G- 24 小时最大涨幅平均值 9.5% ， 24 小时收盘涨幅平均值-3.34% ；

$ p5 I( L6 `. t5 G1 \4 T' Q' ?% C6 b综上结论如下：

1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若选择持有一端时间，有机会同时获取资金费率和涨幅盈利。

2. 4 小时、 8 小时、 24 小时最大涨幅连续上升，但收盘涨幅均为负数，说明在 24 小时之内，说明在这一段时间内走势类似 M，且波动剧烈。

3. 24 小时收盘价明显低于 8 小时收盘价，或意味着多数负费率行情在 24 小时内即结束。
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随机选取了十个代币做图如下，多数具备较显著的 M 型走势。
# g. ]9 j0 w% T
' v) C8 I9 B7 K- p( b, Y基于频数和费率高低的分类统计
频数对费率情况影响
频数：将每个代币在 2023 年出现过多少次高负费率作为统计维度，共涉及代币 66 个，近半的代币仅有一次高负费率情况，而出现 10 次以上高负费率情况代币仅 9 个。
8 E! F+ }* R8 V% m- E, S
5 j- U) V3 {0 E. _+ D平均费率：并未随着高负费率频数的增加而有明显上升，而 LPT、TRB 等代币在广泛传播时均为满负费率（-2.5% 或-3% ），说明在其达到满负费率之前或之后，在中等的负费率水平上维持过较长一段时间。
# s6 e6 _8 N* U: K: I" @
累计费率：超过 15% 概率较低，但对于长期持有者而言，随着价格的倍增，从费率上而言收入仍较为可观。

/ `8 V" r6 T4 }$ |费率对价格走势影响
4 P+ e7 ]" C% Q3 R1 Q7 S/ H/ T本节探讨是否负费率越高，短线跌得更多，长线上涨更高。

' R/ I% N0 u- S+ E以下图表为所有区间的短线走势情况。

+ G5 y2 w( L4 R2 f分级之后，各区间短线规律与整体规律一致，即：①W 型走势、②空头均有盈利平仓机会、③收盘价多头获利概率高；
" _# k1 _. s! Q4 C: h, L7 ]
而负费率程度越高，短线下跌更加剧烈，但收盘价基本与费率持平。

! q/ s3 T) c/ o" r3 v' x以下图表为所有区间的长线走势情况。
& h/ x1 j4 {) @, r/ ^
分级之后，各区间长线规律与整体规律一致，即： ①M 型走势 ②多头均有盈利平仓机会 ③行情结束时间快。
3 e" M6 S8 s% k, n2 l
7 \6 u% p9 v0 t/ d# p+ i5 h/ S% j而负费率程度越高，上涨程度没有显著提升。
9 t% H& |9 S6 A) M
频数对价格走势影响
2 y; s- k' B7 P8 Z短线行情
对于高负费率仅出现一次的代币的 29 次高负费率中，
1 z1 W2 b$ C9 j3 h
  [, V2 E9 f6 T, E- 1 分钟最大跌幅有 28 次大于资金费率，盈利比例达 97% ；1 分钟收盘跌幅有 17 次大于资金费率，盈利比例达 59% ；
9 [" i/ j; n7 ^: m; I4 |9 I
- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 41% ；

% T+ ~+ x0 \: c3 }5 a2 i- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 48% ；

0 k$ j3 |+ ?  F8 z; P以发生过 32 次高负费率的 LPT 作为比较：
1 I- F" c$ A' y7 `) J4 A; b6 ]( [
5 C5 t: b. @% Y% t8 {3 W# [' {- 1 分钟最大跌幅有 32 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 27 次大于资金费率，盈利比例达 84% ；

7 z0 E3 D5 o3 \- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

4 i6 s9 J! C( p- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
) _" |, V8 X! y* W5 x8 a
, @) t8 C" A- u3 R4 T: T1 {- |" W或由于费率的极端化，LPT 的空头盈利概率明显高于单次高费率的情况。
& G1 Y2 a( S+ Z9 h0 Z, b
以发生过 61 次高负费率的 BLZ 作为比较：
  _+ }5 X6 r& M$ G! O6 {
- 1 分钟最大跌幅有 61 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 46 次大于资金费率，盈利比例达 75% ；
+ Y1 D. o7 [" M1 w2 V
' R* ]5 r4 @- N- Y5 T* U0 ^8 G+ ?& |( L- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

! |  H6 P* b1 R' w# I; p$ @- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 62% ；

而 BLZ 的极端费率情况下，概率与 LPT 类似，同样明显高于单次高费率。
3 h% B9 S) ~2 D1 o
由此可见，不论是短期的高负费率、还是明确的逼空上涨行情，短线维度上都是空头占优。
2 `& v3 R0 |7 a5 {
% [' F8 u) r9 D5 E4 X; l7 u. S6 d/ h长线行情
+ ~  y& D* t$ @0 c( C3 v  y: T* h同样，在 29 次高负费率中，
) P- ~2 f5 E6 b7 v# y3 A7 L. F5 G
- 4 小时最大涨幅有 29 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；4 小时收盘涨幅有 10 次大于资金费率，盈利比例达 34% ；

3 s6 g1 u" Q% X6 w, p. u/ }- 8 小时最大涨幅盈利比例 100% ；8 小时收盘涨幅盈利比例 31% ；
$ V  U. D- A5 `9 M# @! G  v
- 24 小时最大涨幅盈利比例 100% ；24 小时收盘涨幅盈利比例 34% ；
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5 k' e5 ?/ M( A% [) H5 O对于长线而言，由于前文所提的「行情结束时间快」的特性，多头收盘盈利概率显著减小。
4 I" K3 ?3 E: s  {- L+ [
而最高点全凭个人交易技术，仅供参考，但也说明了收取费率并非行情的结束时间点。

同样选取了高费率次数最多的四个代币进行统计，但由于是基于已发生的逼空行情选取，该统计具有显著的「抽样偏差」，该部分仅供参考，对于后续类似情况指导意义不大。

结论
" ?- R  e4 L& R' l3 A. ?基于Binance 2023 年高负费率情况，Odaily 星球日报对如下两种策略进行了数据方面的统计：

; L7 r/ b/ S# w) e$ o. D- 多头策略：在收取费率前开多获取结算的资金费率；

) N% V: W. l; _9 Y% d$ N- 空头策略：在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。

在短线操作层面，空头策略概率上明显占优，即使以收盘价也以空头盈利占多数。
, s* x4 X* G4 _0 U
4 X0 q  F0 B" @1 P在长线操作层面，多头策略概率上略微占优，在高负费率发生之后，通常仍有一段上涨趋势。
9 U2 f3 M+ `3 z1 s5 G
2 l# L" K5 l% Y  F; v% M5 ^
9 }9 q6 z. c- H6 g
9 ~  E; C; X& W4 A) ^5 e
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- a7 p" [9 H1 y  R7 I/ h3 ~/ Q$ J
  s& ?9 H% R& a) I

建议的还是瞧人的，不确定全数都好

建议什么的与我无关，一概兴趣不大了

还是需要挑选有实力的交易平台去交易哦。

建议需要理智的人，否则的话倒不如不给更好。

恭喜你可以盈利啦，有时间我要向你看齐

建议还是需要适可而止的给，不然是急功近利

老哥这样的盈利也是相当让我羡慕啊，到底是怎样做到的

老哥这是要冲上天的节奏啊，都已经盈利了

玩菠菜必定为了要盈利，没人想要输钱的

并不所有人都可以盈利的，因而楼主你很牛逼

给建议还是需要沉着的人啊，我也是来旁观了

老玩家要盈利，那非论是什么都不言而喻。

看到楼主盈利我必定来支持一波，楼主一直要加油啊

交易平台也不用那么多，有一个就可以的了。

给建议什么的都是牛逼的人，我只是来围观一下而已

建议不要一揽子全接纳，这只会看起来很蠢