面对代币合约高费率时，如何提高操作盈利概率？（转）

熊市之下，各交易平台多次出现小市值币种逼空上涨行情，资金费率常常出现较大的负值，市场上常有两种策略：
; h* l2 x$ f' m$ S. d8 x, ~( O
- 或在收取费率前开多获取结算的资金费率；

- 或在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。
$ ?$ G9 D0 e6 n! Q; m+ M, T- @* M2 L
* g0 _8 ]4 p& j& VOdaily 星球日报基于市场数据，对Binance上费率大于-0.5% 的情况进行统计，基于多时间段 K 线结果，探究不考虑其他数据只论涨跌，从概率上而言哪种策略盈利概率更高。

0 s* V* _  ]0 E9 a9 x1 D2 r（指标说明：下文所有高负费率均指费率大于-0.5% 情况；下文所有极端负费率指费率大于-1.5% 情况；本文仅为对历史情况的结果统计，非后续行情投资指导建议。）
0 s0 H" L: Y7 L: }& c& s( v  J
3 n: f/ `  H: l8 F5 D$ s整体情况
# H3 f+ `& D6 M2023 年以来Binance上共有 376 次资金费率高于-0.5% ，平均值-1.209% 。其中各费率区间的频次情况如下，在 376 次高费率中，大于-1.5% 达 113 次，占比 30.2% ，可见当费率开始转向高负费率后，有不小的概率极端化。

; d' r8 E7 l5 ^Odaily 星球日报统计维度如下：
" w. m4 J7 z" @( x4 {
时间：包括 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟、 4 小时、 8 小时、 24 小时。

短线上资金费率收取后波动较大，最低点不一定发生在收取后的 1 分钟之内，故选取了 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟进行对比。

5 |9 F  p/ {- u另一方面有时候爆空行情将会持续一大段时间，部分多单用户选择长时间持有，故选取 4 小时、 8 小时、 24 小时，观察长时间行情延续使多单获利的概率。
+ R5 n" Y7 L) A6 M$ ^: @+ O  D
4 g2 c# ]3 N. z" W, |# i价格：
/ N+ C- S% K" X% k/ H- Q: l8 H3 h1 J
- t0 ]7 o0 v, G短线上选取了最低价和收盘价，因手动操作的用户难以平仓在最低点。
4 }  B9 v. o% B; a
长线上选取了最高价和收盘价，同样观察长时间行情延续使多单获利的概率。
8 V9 {+ \( `: G" J0 \
' i+ h2 {4 O: l- d+ O0 p0 M1 M% r2 ~收盘价旨在消除瞬间极端波动影响，用于和最低价/最高价对比。
8 Q5 M0 x- t0 }9 F  Y, s
短线情况统计
1 分钟最大跌幅平均值 1.90% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.11% ；
: V# _: k! _  p4 Z2 b! k& B
3 分钟最大跌幅平均值 2.12% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.05% ；

+ Y0 X( S2 r$ {( k1 h0 d2 f5 分钟最大跌幅平均值 2.26% ， 5 分钟收盘跌幅平均值 1.07% 。

从所有案例的综合数据而言有几个初步结论：
: ~6 s6 U+ J  A/ G9 q! k
1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若在收取费率结束的短时间内平仓，获利概率很小。

, v# }: X6 K" I7 ]$ }/ d* N4 y2. 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟最大跌幅连续创新低，而相应的收盘价接近一致，说明在这一段时间内走势为 W 形状，且波动剧烈。

& d) z, W% P- e3 d7 a3. 基于第二点，空头盈利概率大，并且有较多的机会平仓。
9 L5 z; |( G1 `
8 ^- Z6 _/ Q7 b% @随机选取了十个代币做图如下，多数具备较明显的 W 型走势。
; ~- g' w; m- _6 B1 P
8 U0 ~9 z4 R0 W9 M$ E长线情况统计
3 q, f, A: c5 x, |8 z8 g+ [- 4 小时最大涨幅平均值 3.73% ， 4 小时收盘涨幅平均值-1.29% ；

. D0 {4 _5 w" i- C0 f- 8 小时最大涨幅平均值 5.84% ， 8 小时收盘涨幅平均值-1.36% ；
" L/ M; o& N+ f! Z6 E
5 F- k5 |: w4 L# `- Q- 24 小时最大涨幅平均值 9.5% ， 24 小时收盘涨幅平均值-3.34% ；
( L8 z+ p5 f: ?0 s
综上结论如下：

4 G9 k8 b4 D( w5 m$ s' R1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若选择持有一端时间，有机会同时获取资金费率和涨幅盈利。

1 _% H! A' Q5 f" f2. 4 小时、 8 小时、 24 小时最大涨幅连续上升，但收盘涨幅均为负数，说明在 24 小时之内，说明在这一段时间内走势类似 M，且波动剧烈。

! O& E5 o( d3 _. U, [& x6 s3. 24 小时收盘价明显低于 8 小时收盘价，或意味着多数负费率行情在 24 小时内即结束。

* N3 h( S( T. q& z: S随机选取了十个代币做图如下，多数具备较显著的 M 型走势。

基于频数和费率高低的分类统计
1 V4 s) |  d9 J频数对费率情况影响
. z, k" P3 P' h7 p3 C频数：将每个代币在 2023 年出现过多少次高负费率作为统计维度，共涉及代币 66 个，近半的代币仅有一次高负费率情况，而出现 10 次以上高负费率情况代币仅 9 个。

3 C1 L4 E1 E% T! h# Q平均费率：并未随着高负费率频数的增加而有明显上升，而 LPT、TRB 等代币在广泛传播时均为满负费率（-2.5% 或-3% ），说明在其达到满负费率之前或之后，在中等的负费率水平上维持过较长一段时间。

累计费率：超过 15% 概率较低，但对于长期持有者而言，随着价格的倍增，从费率上而言收入仍较为可观。

0 o/ d" A- ]& P# j) z7 U费率对价格走势影响
本节探讨是否负费率越高，短线跌得更多，长线上涨更高。

% k' Z4 E' Q: J$ g: t  k以下图表为所有区间的短线走势情况。
* c$ R- E. `$ R  H
分级之后，各区间短线规律与整体规律一致，即：①W 型走势、②空头均有盈利平仓机会、③收盘价多头获利概率高；

而负费率程度越高，短线下跌更加剧烈，但收盘价基本与费率持平。

以下图表为所有区间的长线走势情况。
; m7 |, R1 S9 `5 i' J0 F+ e# a
分级之后，各区间长线规律与整体规律一致，即： ①M 型走势 ②多头均有盈利平仓机会 ③行情结束时间快。
5 ]5 j, z) y* _7 A
" M# S" N& I9 d! a& M3 z而负费率程度越高，上涨程度没有显著提升。

7 f- s% V$ h) W3 E频数对价格走势影响
短线行情
' @+ j6 M9 j. x3 V0 p' V对于高负费率仅出现一次的代币的 29 次高负费率中，

- 1 分钟最大跌幅有 28 次大于资金费率，盈利比例达 97% ；1 分钟收盘跌幅有 17 次大于资金费率，盈利比例达 59% ；
4 K- S! S) w, `2 {+ Z
- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 41% ；

! @, g& L0 D% V$ t* b- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 48% ；

以发生过 32 次高负费率的 LPT 作为比较：

- 1 分钟最大跌幅有 32 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 27 次大于资金费率，盈利比例达 84% ；
6 c" S0 ~( e% |; {  G1 {. G
- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
. f6 Y! B  [0 S) o- e
- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
) l1 [+ `" y( Q- {3 D7 |
或由于费率的极端化，LPT 的空头盈利概率明显高于单次高费率的情况。

以发生过 61 次高负费率的 BLZ 作为比较：
- B# n: ]* J# N, R. {' l
- 1 分钟最大跌幅有 61 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 46 次大于资金费率，盈利比例达 75% ；

- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 62% ；
$ D# y1 z. {; q4 Q& ^& i  Y
而 BLZ 的极端费率情况下，概率与 LPT 类似，同样明显高于单次高费率。

2 Q  L: w2 H: ]  ]+ O; f+ ]& i由此可见，不论是短期的高负费率、还是明确的逼空上涨行情，短线维度上都是空头占优。
8 H2 R/ e+ x2 L% h9 Y' k* Z
长线行情
同样，在 29 次高负费率中，
* J+ }  {" J$ J, Q0 A& r
- q% `' }$ x+ N+ b, W- 4 小时最大涨幅有 29 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；4 小时收盘涨幅有 10 次大于资金费率，盈利比例达 34% ；
% v4 {: G% V: H
/ S2 e$ e: L1 H; c- 8 小时最大涨幅盈利比例 100% ；8 小时收盘涨幅盈利比例 31% ；

$ b' ]/ p3 i, r  x5 ]- 24 小时最大涨幅盈利比例 100% ；24 小时收盘涨幅盈利比例 34% ；

- m+ ?: {6 U6 j0 b* d( ]6 d8 N/ [对于长线而言，由于前文所提的「行情结束时间快」的特性，多头收盘盈利概率显著减小。

0 O, w7 `8 T. F* X( Y) o- \4 w9 s而最高点全凭个人交易技术，仅供参考，但也说明了收取费率并非行情的结束时间点。
$ e7 @7 @" l% u
3 p% B9 t8 w$ p& k/ S, M' ?6 R同样选取了高费率次数最多的四个代币进行统计，但由于是基于已发生的逼空行情选取，该统计具有显著的「抽样偏差」，该部分仅供参考，对于后续类似情况指导意义不大。

) e# V7 Q& h' O3 F4 A+ ]4 j" }8 j结论
基于Binance 2023 年高负费率情况，Odaily 星球日报对如下两种策略进行了数据方面的统计：
( x" l" ?, K4 i1 S
- 多头策略：在收取费率前开多获取结算的资金费率；

- 空头策略：在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。

% u% F1 }( T; j4 C: e在短线操作层面，空头策略概率上明显占优，即使以收盘价也以空头盈利占多数。
# b2 Q5 M3 Y! J5 U. `7 l2 P  d
在长线操作层面，多头策略概率上略微占优，在高负费率发生之后，通常仍有一段上涨趋势。
+ a* U: ^. R4 D" `4 @" X4 m1 o2 L7 R



. ]$ G, t3 T2 V, @
( t( J+ W; i  L% |- [( G

5 t; S6 `* a+ a/ X0 I! H4 ]# W

建议的还是瞧人的，不确定全数都好

建议什么的与我无关，一概兴趣不大了

还是需要挑选有实力的交易平台去交易哦。

建议需要理智的人，否则的话倒不如不给更好。

恭喜你可以盈利啦，有时间我要向你看齐

建议还是需要适可而止的给，不然是急功近利

老哥这样的盈利也是相当让我羡慕啊，到底是怎样做到的

老哥这是要冲上天的节奏啊，都已经盈利了

玩菠菜必定为了要盈利，没人想要输钱的

并不所有人都可以盈利的，因而楼主你很牛逼

给建议还是需要沉着的人啊，我也是来旁观了

老玩家要盈利，那非论是什么都不言而喻。

看到楼主盈利我必定来支持一波，楼主一直要加油啊

交易平台也不用那么多，有一个就可以的了。

给建议什么的都是牛逼的人，我只是来围观一下而已

建议不要一揽子全接纳，这只会看起来很蠢