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作者：Kent Thune
# y/ [$ F) A2 |7 C5 M9 H% ], Q/ U) I% @9 s; Q& @! u) e% O2 O
来源：the balance
, q* Y' N; k$ G8 a0 T b
8 O5 E k' ^) Q) @/ X1 \" r“不要和美联储作对”的定义和例子* p8 V( h, q3 o) x1 @6 @6 L8 k8 |
. ^, l6 @& v$ Q# F
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 * \. z l( R3 X& R9 u8 ^# }' E5 C
( x( g" ?4 V: a6 C2 A: ^
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 ) H1 e0 @- g9 c) s4 Z' V2 T
! X8 t# T2 ?6 M! G& ?$ a) r3 |
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 ; \1 c5 B9 t( n
' \. h4 A5 z$ B这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 9 V8 y" V, {7 B; h {
+ f$ W3 a& K: F* v
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 $ H% o) ^; p( n
7 n, K4 [ T; f" }* @尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
8 [+ N/ A2 W' P: ~/ S( W/ e5 ?& n6 W
“不要和美联储作对”是如何运作的: ]8 c/ D" I ?5 P8 n5 r0 Z
W1 e2 {4 ?2 x美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 2 g3 Y& m2 f0 B2 l# L
9 o$ o6 w0 T% F: j9 X2 ^美联储的职责 / q' o( [, \% U. Z7 Z, q
$ k' X8 F1 t5 k L0 v5 O1 B
美联储有五项职责： + L+ }) j: o4 L9 f
$ \* m2 K8 F) C3 s$ D4 Y! Y
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
2 L$ P5 F6 H& k& v- M: r; f7 k, l, W, |) x( d2 v" |6 S, \- x, x2 G
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
" y/ _0 W! J6 Y5 z8 H8 s
9 X& N3 O. Y' Z9 \: O* ~( R7 g% ?它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 3 r1 E. x) F4 q
# \; T* d; u, l美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
4 E+ ? C* d( E9 n
0 N) x) g: r4 |3 n1 m4 a& _它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 + Z2 i: R1 E1 f5 l7 \4 R& A+ R% s
! ]5 f( ?! s! W8 a- ?; F! w
美联储对市场和经济的影响
% W" g! b9 K6 z9 u# K
! E3 W5 d/ Y8 C- b( s3 Q# s当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 |, U8 \- B, D9 Y# k) I5 E
* i2 @0 F8 j; z j; ]% Z3 |! Z: n当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
+ ^& u9 `# ^" ?# w/ L! T0 r8 X! p0 ~* L% Q
2 Q9 U6 H% O- D- D# F# g当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 3 G8 D- O4 ~$ a* [6 z
f2 k0 X6 B u* n
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 5 m" Z. [# |* ]& _3 h- w
5 C2 x) @$ o3 @' q. H
经济前景和市场
1 J7 k8 M; e9 a$ H- i' j( d6 m3 f& `4 G* L7 a8 r; q {
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
/ r; z, r# i c% x% z- [
7 Y, v3 o( f/ u0 z. r' _( ~3 Y当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
" x3 g {( k1 @7 y
7 W# ^! v. l4 N- ~; C( }如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
) e, l6 n4 ?& N6 T) t+ V& T8 e: h6 |, @
0 _$ l! K1 g7 b& s3 i* Y“不要和美联储作对”是好的建议吗?7 q! i; Y3 ?" G/ [) G
6 {5 X1 o6 a& s
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
9 O) ~" ?& j5 K$ l3 h% o. K& W5 w. Y2 i1 T! O2 q" u: z2 l5 H
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 4 x0 f U# [; v# G) t! X& ^! g
0 F' H/ b- C& r( }1 `/ g n
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
" v; E+ _6 [1 a% a3 `, L7 m' ~* S: W. X5 l; C
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： . c' n# _# H1 T. y0 H3 S
) D' y0 b5 a5 w" M" r0 ~地缘政治变化
, p+ c9 o9 Y( `
- W/ r- v' \( H7 r' b% t& I石油和能源成本 5 D$ M8 M4 o* ~6 ~% v6 k
( {7 T: i1 O8 u# J* f
全球健康危机 + q4 _: @4 u0 l2 k8 e! \; u( Y
9 M, E* s Y4 \贸易政策 % q; o7 D) s5 ~
% ?/ _ O4 x( z) s' X8 u. p美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 9 k$ K7 c' P# D/ z: h
3 x! T; W8 v3 T) s, ^" O Y
小结：7 Z) n% S4 [7 e: y6 w: m0 F) H7 s
. D% T, d0 G( z1 U4 y
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 O0 }# K" N e: \0 r6 d) |
v$ M* I/ _7 G( u) f% U与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
, e3 I* o" G0 @( i2 ^1 _1 v7 n/ q. p6 [
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 2 L. `5 x2 o5 R3 _
. ]8 H+ @$ O$ C% O% R0 w: p) d当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
% W' a2 C2 c/ Q. N. d( o1 d- y4 a1 y/ x
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 + x& l, E9 ^' w# y( b2 d
- u3 r! l4 Z8 ]/ @, P1 R3 Z4 V; V
来源：金色财经 |
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