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作者：Kent Thune 5 b# D4 t* |! F9 j3 o5 B& n* A
- p8 Z6 r& e0 {1 [7 [/ t/ C1 B来源：the balance
. Z* Y% {6 m3 _, u/ |& C( R! ?6 ]4 \3 Z! t* E
“不要和美联储作对”的定义和例子
( ]5 n; J/ l- ]1 X
# ]' B$ [* k& O/ i“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 4 s* k7 K. _# M1 r! [
2 D1 f. M3 Y# I! N) c' _$ }
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
5 v: j# |' G1 y4 A9 o n3 j4 X/ N. b. i6 t! G" o5 W
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 ' Z8 U2 ]7 x! s. J8 r5 g
% E& q" [2 F* k: L这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 ! c" O2 m. \0 q3 p1 j5 p. L
9 C/ V7 d7 \/ X
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
9 h6 i$ ]8 X; {( t; r* \( |3 E, s3 W) ~2 F) {1 Q% o+ a& e9 V
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
# x9 M7 u# u9 g: E9 W% _' s% W# P9 d2 T1 m1 S
“不要和美联储作对”是如何运作的" M6 v, F$ M. v: ]
5 o5 x0 O* m Q% i1 Q0 \& A美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 + a: f0 P+ ?: s
2 U' K+ w$ P) ^2 e8 i& w% ^美联储的职责 " m: L% | u% C }: Y* U1 o
/ X. w# s/ Y6 q9 B/ i6 ^美联储有五项职责：
3 l6 }/ b8 `8 s X& v: X, Z
5 e1 d5 J/ ~; J9 c! U! F它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
4 ]; t8 R& J6 k3 Y/ y" \& ]. Q2 [
$ r# `& L/ \: r% i5 o. p7 q- o5 ?美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 8 k# o- x2 k& _) p
* I- a4 y7 I# ?6 @8 r; X
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
2 I: f' K2 l; }. c5 n8 U3 c$ }1 b5 K7 o# a" D" K' v
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 ' c/ v8 {( t Y! u& U- h1 V7 o/ `, ?
1 k' \) ]- f$ }' x) a# ^
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
7 G1 @1 ]* u# l+ ]8 T
& b# G2 S1 I' }# G( b2 [5 v4 _美联储对市场和经济的影响
9 k' G1 y$ X6 u6 a8 Z0 l- N
* O0 W$ p V) b* [ I+ \当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 ; D. Q2 y/ Y# r: w- H9 K+ Z# r- ^
4 u: y( y, E( |. @当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 & p( o5 ]. P. z n% J
- e8 A' D+ i/ O8 g9 R当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 1 M2 q/ |9 j& E9 g. y
2 N- u: U) h) v: q+ I* b2 N% s- p利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
J! o Z" R. F8 y, A H, f1 Z0 k* s: w" y: A" A- x
经济前景和市场 ) l5 k, G* g. p* E; G& p4 n
, V9 E/ g+ H8 B6 i; V9 F股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
. R/ m! W) v2 U/ V+ r' G' x8 ^
' l9 m1 H# p' n! ?2 [4 Y当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
4 p/ s- D$ C0 P! U# B L8 r2 u1 o4 o* j5 G0 [/ ]- Q1 [
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 8 O6 r4 r( l: r* ?1 F3 d
7 d6 m M0 G+ _% \% N8 }“不要和美联储作对”是好的建议吗?
; l5 m: n8 [5 I8 m
# f: t }, u* J0 O3 e当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 . |7 {: ?. N+ ^. x! R# |
* W J0 T. `; E# ^许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
6 W1 V3 S, z1 u5 _$ _, [1 c j- V- Y4 d- v
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 5 r0 r$ {9 ?) Y; \) v" k. W4 ]1 S. U
! y; O6 E( v4 H5 r一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： , Z! ?4 c4 z5 N! o3 I, p
( ^2 A0 i- Q' x/ @7 G6 r4 r( G地缘政治变化
' |" c7 f! r* r- u2 \8 ^0 [1 m: k# M' n/ S! r( K; V
石油和能源成本
9 z+ ~: ]0 c ?
1 ?3 j; x/ p8 }全球健康危机 , b) e/ X( h" z$ S" q+ B3 E
8 V, ^5 g- \0 Z, x
贸易政策 ; i2 F% v i. v) `+ `
2 {& J/ c; X# j( b. H0 Y* B
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
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- ?. M; u3 R' C7 m小结：
+ N- k0 C$ \; o4 n4 ]8 P" B, _" x6 t( n; U8 {1 @" h# L
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 0 m @. R3 s: A6 q6 J5 W" \
" s8 j+ L0 A8 [& z与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
: m7 R. ]7 Q9 P% m
" J3 Q: f/ z7 v+ B) S; [: R当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 6 p2 V7 F! ]- C4 ]% k
3 A# W( h( J1 o9 r7 R% |当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
9 x: P8 F3 w( x. Y3 @7 I3 ]# k& }8 q8 K5 n% I" ?3 n
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 7 D( Y& }. w% d& {) `5 V5 `: y
, U) F3 u1 a" @) c来源：金色财经 |
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