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作者：Kent Thune ) @4 w' F* M4 Y1 H+ d6 W
. R+ f( ^) C& | G8 i$ G5 l5 `6 z, F来源：the balance
8 M' x+ R, u5 v3 }3 o1 R t9 Z4 X5 s, W+ n% M
“不要和美联储作对”的定义和例子
5 d* L5 d8 k( o2 |/ u
2 h0 G% u$ m* ]/ P, }, e2 T2 J0 @“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 6 E. h# }$ M2 _' c: U; q8 b
, P% `) j: F" D" n o1 J美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
6 N' s5 {! c* v8 i' x8 p8 D4 @7 x- |! [/ |& N0 k" w
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 0 R. v- R; @8 x% f) U& j- C
: S( m6 I/ l8 B( V0 {$ Z% B这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
) ? m; x& t' Z2 T' L0 a9 L
! E3 m: W/ o: n- F) m例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
) s9 n4 I7 _! Q! G3 P" o! q0 b$ m( w0 T/ G0 |2 l
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 ! v8 ~8 `$ C/ j5 e- U( a2 i
9 }0 ~5 z" I2 b5 ^- o8 U
“不要和美联储作对”是如何运作的% l: E: I& T( W' S
3 p3 }8 `0 e8 V3 j; k
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 % K8 {) m6 m* g- m: S
' c; t) Z4 e! P& Q: q' H
美联储的职责
7 `/ h: O% ]) W, l2 D/ s
* V7 c4 o: {3 i$ v3 i$ u美联储有五项职责： 6 ^$ W1 J1 e* B; S4 R
& Y5 E: u: X2 d
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
: c$ w/ T, j4 b3 Y) ^3 F0 i
^, [9 C T6 ]5 z+ F美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
8 K% ~$ X; r1 \- H3 z$ V
) G* Q" @9 M* _8 l它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 % Q R' O' Z/ x$ z. M
* o1 y9 @( B- P2 U2 J美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 2 S# d1 Q0 [& e, C& f
$ l! @- `! Y& U4 @( L! A
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
( c# L; K# Q# V3 P8 c. ^8 y& E
5 d k, y) W# O0 l2 B美联储对市场和经济的影响
: b0 ?# Q J2 ]: W& g! m0 C0 s6 }5 V- Z
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
2 I. B* q: H8 b7 w9 m F6 o" Q w
) T0 Q& c$ y: ?( s' ?当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
0 k7 h6 @9 z3 }/ w( X% l/ |
" ^- v7 j4 Q e! o0 m当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
5 e# j! P P* N$ x& y# c1 h- b3 d6 Y$ R. J* H8 j- F9 |8 j; @
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 ( n, b# ~. B, f) U9 Q$ X6 @7 k
9 N. i' ]) [6 h; y9 @/ F
经济前景和市场 , o5 }" K J5 v8 b; i
5 u! q8 ]) K! U4 l3 \& H' p+ o股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 " |* ^9 q9 g7 W R
! z! I8 M$ y4 A
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
& P2 e) r7 K% F$ u/ \9 p
. K+ Q) A: C. \; l0 q如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
; l" i7 a* ^/ M' `
. ^" p8 m6 U' I8 J# X9 ~3 u“不要和美联储作对”是好的建议吗?
6 G% q, @& |: b
* _6 L, `' e, Y当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 1 G! [/ H* T3 V7 K) d1 V
* \; ~1 i. `; @! e4 Q许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
; j9 v5 f' `/ v: }6 Q# n
" K7 q G8 K# r1 ` \, O5 w美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
! _5 \0 Y1 Y% @& e/ N
1 V# ?, ^# o1 ]' v一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
) s* g% r8 h9 [. y1 X; T3 y# X! A& f$ n6 c
地缘政治变化
3 x" _+ I k* \7 S/ P8 F% ^
# ^* ^5 W4 t" U- P |9 g石油和能源成本 " @- M% e1 d/ m
9 r& U3 m8 i b# ?. ]6 d6 `
全球健康危机 1 K- t; K$ Z; w# _% p+ p
" m/ w/ L% e4 D G' ?3 N( C6 E贸易政策
' Q5 f' U( ]+ U; s! U! h# w/ h; }+ M& \
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 % j. H% E# l6 U# K) J7 C
3 o' y+ L* M& j" ?
小结：8 |. H) A2 P7 b$ P* e
- x | c1 y- v
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 7 P/ n, f: [3 H9 x# I) T) I* N
7 X) Y6 e, e. H O
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 9 V" x- ?- I$ j) z8 D) d
I- P( X6 g# B; p8 T& r, k当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
, e! |$ W1 D9 d: e- r* g; g0 P
8 M, }. z8 l& v$ j4 Q当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 ) \1 S* [- F8 u. R3 i
- F$ [% j$ g- D9 m美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
3 U! ?1 h: }, m; L. f
9 g$ D( d' A4 R2 x2 N% ^来源：金色财经 |
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